Denní report - úterý 14.10.2014

14.10.2014 22:08

ČR: Pražská burza propadla nejníže od začátku srpna SRN: Německé akcie uzavřely v mírném plusu USA: Americké akcie nadále volatilní, dále však nepropadají

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (srpen):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: -17,60 mld.
předchozí hodnota: -14,31 mld.

Popis trhu

Pražská burza kvůli nepovedenému závěru v úterý oslabila -1% na hodnotu 1366 bodů indexu PX-TR. V zahraničí se přitom naopak odpoledne začala situace zlepšovat. V objemech zvítězily akcie ČEZu (260 mil. Kč), kterým se však méně dařilo z hlediska kurzu – neodolala psychologická meta 600 Kč (-1,3%). Ještě o něco hůře dopadla Komerční banka, jež oslabila na 4700 Kč (-2%) a zaznamenala rekordní sérii 10 ztrátových dní v řadě! Tohle se akciím KB nepřihodilo ani během finanční krize, pravda tehdy byly ale denní pohyby daleko intenzivnější. Nedařilo se ani Erste, jež oslabila -1,5% na 486 Kč. Nejhorší výkon dnes nakonec předvedla společnost 02, jejíž propad akceleroval na 295 Kč (-3,6%). V červených číslech zakončily i menší společnosti jako Fortuna (-2%) či Stock (-2,6%). Naopak od minim se odlepila mediální CETV, jež se obchodovala nad 48 Kč (+3,5%). V kladných číslech se také obchodovaly Pivovary Lobkowitz (+1,5%) či pojišťovna VIG (+1,2%).

Podnikové zprávy

ČEZ

ČEZ plánuje upravit působení v oblasti větrných projektů ve společnosti Eco-Wind, ve které má ČEZ 75% podíl. Větrné elektrárny v této společnosti mají kapacitu 800 MW. Důvodem je nejistota ohledně budoucí podpory obnovitelných zdrojů v Polsku.
Rovněž energetická společnost ve své zprávě pro investory uvedla, že sleduje německý trh obnovitelných zdrojů a uvažuje o nákupu menších projektů.

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index současných podmínek (říjen):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 15,0
předchozí hodnota: 25,4

Průzkum ZEW - index očekávání (říjen):
aktuální hodnota: -3,6 b.
očekávání trhu: 0,0 b.
předchozí hodnota: 6,9 b.

Eurozóna:

Průzkum ZEW - index očekávání (říjen):
aktuální hodnota: 4,1
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 14,2

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (srpen):
aktuální hodnota: -1,8 %
očekávání trhu: -1,6 %
předchozí hodnota: 1,0 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen):
aktuální hodnota:- 1,9 %
očekávání trhu: -0,9 %
předchozí hodnota: 2,2 %; revize: 1,6 %

Očekávané události

Německo

08:00 CPI (m-m) (září - konečný): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%

08:00 CPI (y-y) (září - konečný): odhady: 0.8%, předchozí: 0.8%

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (září - konečný): odhady: 0.8%, předchozí: 0.8%

Popis trhu

DAX zpevnil o 0,14 % na 8825,21 b. Ranní makrodata stáhly německé akcie do minusu, odpoledne se však DAX vymazal ztráty a uzavřel s mírným ziskem. Oznámení výrazného růstu cash flow z průmyslových operacích vyneslo automobilku Daimler (DAI) do čela německé burzy se ziskem 3,69 %. Dařilo se také výrobci pneumatik Continental (CON; +2,71 %) a aerolinkám Lufthansa (LHA; +2,18 %).

Na chvostu zůstaly tituly Henkel (HEN3; -1,85 %), RWE (RWE; -1,45 %) a Beiersdorf (BEI; -1,41 %).

Podnikové zprávy

Daimler

Automobilka Daimler oznámila růst cash flow z průmyslových operací o 80 % za 3Q díky silnějším prodejům aut značky Mercedes-Benz. Cash flow za 3Q činilo 2,9 mld. eur. Provozní zisk divize Mercedes vzrostl o 29 % na 1,61 mld. eur. K růstu zisku pomohlo více než zdvojnásobení prodejů vlajkové lodi sedanu třídy S. Globální dodávky se za prvních 9 měsíců roku 2014 zvýšily o 13 % na 1,2 mil. kusů.

CEO společnosti Dieter Zetsche oznámil, že proběhly investice do nových modelů a technologií v divizi Mercedes. Rovněž plánuje snížit náklady, aby se zvýšily marže.

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (září):
aktuální hodnota: 95,3
očekávání trhu: 95,9
předchozí hodnota: 96,1

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (10. říjen): odhady: --, předchozí: 3.8%

14:30 Newyorský výrobní index (říjen): odhady: 20.70, předchozí: 27.54

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (září): odhady: -0.2%, předchozí: 0.6%

14:30 Index výrobních cen (m-m) (září): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%

14:30 Jádrový PPI (m-m) (září): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%

14:30 Index výrobních cen (y-y) (září): odhady: 1.8%, předchozí: 1.8%

14:30 Jádrový PPI (y-y) (září): odhady: 1.7%, předchozí: 1.8%

16:00 Podnikové zásoby (srpen): odhady: 0.4%, předchozí: 0.4%

17:00 Státní rozpočet (září): odhady: $90.0 mld., předchozí: $75.1 mld.

Popis trhu

Na amerických trzích pokračovalo i v úterý volatilní obchodování. Indexy zastavily svůj propad, v první části dokonce slušně rostly – kdy se index SP500 dostal na dohled 1900 bodům. Ve druhé části dne, téměř o své zisky přišly. Index volatility VIX dosáhl k 24, což je nejvýše od poloviny roku 2012. Prudce propadají ceny ropy pod 82 USD/barel (-4,7%), což může být jedním z důvodů ústupu i na akciích. Pochopitelně se nedařilo energetickému sektoru, který od června ztratil téměř -20%. Pokračuje výsledková sezóna. Lepší než očekávaná čísla za 3Q zvedly akcie Citigroup +2% na 51 USD. „Kolegyně“ JPM naopak investory tolik nepotěšila, její akcie si odepsaly -0,9%. Nejhůře z bankovní trojky dopadla Wells Fargo, která ztratila přes -2% kvůli slabosti svého hypotéčního bankovnictví. Společnosti JNJ nepomohl ani zvýšený výhled pro zbytek roku, akcie propadly -2 %. Z indexů se vedl nejlépe Russell 2000, který posíli 1,3%.

Podnikové zprávy

Citigroup

Třetí největší americká banka Citigroup před otevřením trhů oznámila růst zisku o 6,6 %. Důvodem jsou vyšší výnosy z oblasti obchodování dluhopisů a z poskytování půjček. Čistý zisk za 3Q 2014 se meziročně zvýšil z 3,23 mld. dolarů (1 dolar na akcii) na 3,44 mld. dolarů (1,07 dolaru na akcii). Bez jednorázových položek činil upravený zisk 1,15 dolaru na akcii, což překonává očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 1,12 dolaru na akcii.

Banka rovněž oznámila odchod pro běžné klienty z 11 zemí (včetně ČR). CEO Michael Corbat plánuje se zaměřit na poskytování bankovních služeb pro podnikové klienty. Půjčky firmám vzrostly o 2,8 %, zatímco revolvingové formy úvěrů jako kreditní karty získaly 1,1 %.

Výnosy ze segmentu cenných papírů s fixním výnosem se zvýšily o 5 % z 2,98 mld. dolarů. Volatilita trhu v posledních týdnech čtvrtletí, například díky silnějšímu dolaru nebo obavám ohledně vyhlášení nezávislosti Skotska, vedla k větším objemům obchodování, kdy se klienti zajišťují vůči výkyvům nebo spekulují opačnou pozicí.

JP Morgan

Největší americká banka JP Morgan oznámila nárůst zisku. Analytiky překvapil sice nárůst výnosů v oblasti obchodování s dluhopisy, nicméně zisk očekávali vyšší. Čistý zisk za 3Q 2014 činil 5,6 mld. dolarů (1,36 dolarů na akcii), přičemž v minulém roce banka vykázala ztrátu ve výši 380 mil. dolarů (17 centů na akcii). Náklady na právní služby snížily zisk o 1 mld. dolarů (26 centů na akcii), což je více, než se očekávalo. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali upravený zisk na akcii 1,39 dolaru v rozpětí 1,30 – 1,50 dolaru.

Výnosy vzrostly o 5,4 % na 25,2 mld. dolarů, zatímco analytici očekávali 24,4 mld. dolarů.

Johnson & Johnson

Společnost Johnson & Johnson zabývající se zdravotní péčí oznámila výsledky za třetí čtvrtletí a zvýšila výhled pro celý rok 2014. Na výsledcích, které překonaly očekávání analytiků, se pozitivně projevily stále vysoké prodeje léku proti žloutence.
Zředěný zisk na akcii, očištěný o prodej části diagnostické divize a další položky, vzrostl na 1,50 USD z 1,365 USD za třetí čtvrtletí loňského roku.

Tržby Johnson & Johnson meziročně vzrostly o 5,1 % (o 5,8 % po očištění o měnový vliv) na 18,467 mld. USD z loňských 17,575 mld. USD. Společnosti se dařilo především v USA, kde tržby vzrostly o 11,6 %, ve zbytku světa klesly o 0,3 % (vzrostly o 1 % po očištění o měnový vliv).

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali očištěný zředěný zisk na akcii ve výši 1,442 USD a tržby ve výši 18,391 mld. USD.

Tržby spotřebitelské divize klesly o 0,6 % (vzrostly o 0,3 % po očištění o měnový vliv). Dařilo se přípravkům pro horní cesty dýchací a ústní vodě Listerine.

Tržby farmaceutické divize meziročně vzrostly o 18,1 % (o 18,7 % po očištění o měnový vliv). Na výsledku se pozitivně projevily tržby léku proti žloutence Olysio, které dosáhly 796 mil. USD oproti očekávaným 768,8 mil. USD. V následujících měsících se však čeká jejich pokles kvůli vstupu konkurenčních léčiv na trh.

Tržby divize lékařských a diagnostické přístrojů klesly o 5,2 % (o 4,6 % bez zahrnutí měnového vlivu). Po očištění o vliv prodeje části divize tržby vzrostly o 1,6 %.

Společnost už potřetí v letošním roce zvýšila výhled hospodářských výsledků, nyní očekává neočištěný zisk na akcii v rozmezí 5,92 až 5,97 USD. V roce 2013 dosáhla neočištěného zisku na akcii ve výši 4,92 USD.

 

Wells Fargo

největší americký poskytovatel půjček domácnostem, oznámil výsledky za třetí čtvrtletí. Banka se potýká s klesající poptávkou po hypotékách a nízkými úrokovými mírami.

 Zředěný zisk na akcii za třetí čtvrtletí vzrostl na 1,02 USD, které očekávali analytici oslovení agenturou Bloomberg, z 0,99 USD za stejné období loňského roku. Výnosy meziročně vzrostly na 21,213 mld. USD z loňských 20,478 mld. USD. Kvůli nízkým úrokovým mírám klesla čistá úroková marže na 3,06 %, dvacetileté minimum. Analytici očekávali čistou úrokovou marži ve výši 3,13 %. Poskytnuté půjčky meziročně vzrostly na 838,9 mld. USD z 809,1 mld. USD. Vklady vzrostly na 1130,6 mld. USD z 1041,9 mld. USD.Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosáhla 13,10 %, kapitálová přiměřenost dle Basel III je na 11,16 %.

 

 

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení