Komerční banka: Projekce hospodaření za 1Q 2016
Komerční banka představí své výsledky hospodaření za 1Q 2016 ve středu 4. 5. 2016 v 7:00 hod. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne ve 14:00 hod.
V rámci naší projekce hospodaření KB za 1Q 2016 očekáváme mírný meziroční pokles čistých úrokových výnosů banky o 0,6 % k úrovni 5 316 mil. Kč. Vyšší obchodní objemy banky by měly částečně kompenzovat předpokládaný mírný pokles čisté úrokové marže.
Negativní efekt z migrace klientů banky k levnějším balíčkům základních bankovních služeb by se měl postupně vyčerpat. Mírný meziroční pokles poplatkových výnosů banky za 1Q 2016 očekáváme v návaznosti na regulaci mezibankovních poplatků z karetních transakcí. Výnosy z poplatků a provizí by tak měly být za 1Q 2016 meziročně nižší o 1 % při 1 684 mil. Kč. Pokračující trend vyšších poplatkových výnosů ze strany křížových prodejů investičních a pojistných produktů by měl tlumit propad čistých výnosů banky z poplatků a provizí. Ostatní výnosy KB za 1Q 16 odhadujeme ve výši 670 mil. Kč (+1,5 % r/r).
Celkové provozní výnosy KB by tak v prvním čtvrtletí letošního roku měly dle našeho odhadu dosáhnout 7 670 mil. Kč (-0,8 % r/r). Odhadovaný meziroční nárůst provozních nákladů KB o 19 % je založen na předpokladu zaúčtování celoročního příspěvku do Fondu pojištění vkladů a Fondu pro řešení krize. Provozní zisk banky před tvorbou rezerv a opravných položek na úrovni 3 670 mil. Kč by tak měl být dle našeho odhadu meziročně nižší o 16 %.
V prvním čtvrtletí letošního roku očekáváme vyšší náklady rizika v porovnání s předchozím rokem. Tvorbu rezerv a opravných položek za 1Q 2016 projektujeme ve výši 350 mil. Kč (+224 % r/r). Čistý zisk Komerční banky na úrovni akcionářů mateřské společnosti za první kvartál 2016 dosáhne dle naší projekce 2,72 mld. Kč, což by znamenalo v meziročním porovnání jeho propad o 21 %.
Odhad hospodářských výsledků za 1Q 2016 | ||||
---|---|---|---|---|
v mld. Kč | 1Q 2016 Odhad Fio | Konsensus 1Q 2016 | Fio /1Q 2015 (%) | 1Q 2015 |
Čisté úrokové výnosy | 5,32 | 5,25 | -0,6 % | 5,35 |
Poplatky a provize |
1,68 | 1,69 | -1 % | 1,70 |
Ostatní výnosy | 0,67 | 0,68 | +1,5 % | 0,66 |
Čisté provozní výnosy | 7,67 | 7,63 | -0,8 % | 7,73 |
Provozní náklady | 4,00 | 3,94 | +19 % | 3,36 |
Provozní zisk | 3,67 | 3,69 | -16 % | 4,27 |
Náklady rizika | 0,35 | 0,36 | +221 % | 0,11 |
Čistý zisk | 2,72 | 2,68 | -21 % | 3,46 |
Zdroj: Fio banka, Konsensus - odhady analytiků dle Komerční banky
Michal Křikava
Související odkazy
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Prezentace z webináře k akciím Komerční banky a ČEZ
- Pozvánka na WEBINÁŘ s analytiky Fio banky o analýzách akcií Komerční banky a ČEZ
- Komerční banka zahájila jednání s Prahou o prodeji budovy (+komentář analytika)
- Dividenda Komerční banky v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
Nejnovější:
- Procter & Gamble v 1Q zvýšil zisk zdražováním
- Americké futures v záporných hodnotách
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+0,99 %), ropa (-0,96 %)
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,37 %
- Výsledky Intuitive Surgical za 1Q překonaly očekávání analytiků
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Netflix za první kvartál získal 9,33 milionu nových předplatitelů
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,62 %
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+1,36 %), kukuřice (+1,05 %)
- Německá burza otevírá ve ztrátě