Komerční banka: Výsledky hospodaření za 3Q 2015
Komerční banka dnes představila výsledky svého hospodaření za 3Q 2015, které vnímáme neutrálně. Na provozní úrovni se Komerční banka prezentovala mírně lepšími čísly v porovnání s očekáváním trhu zejména vlivem nižších provozních nákladů. Na úrovni čistého zisku naopak banka mírně zaostala za očekáváním trhu vlivem vyšších nákladů rizika.
Čisté úrokové výnosy reportovala Komerční banka meziročně nižší o 1,5 %, což je v souladu s výhledem trhu. Tlak na čistou úrokovou marži banky (2,47 %) částečně kompenzovaly vyšší obchodní objemy. Komerční banka vykázala meziroční růst objemu úvěrů o 8 %. Na velmi slušné dynamice úvěrů se podílely zejména hypoteční úvěry (+13,4 % r/r) a korporátní úvěry (+8 % r/r). Banka rovněž zaznamenala dílčí úspěch na trhu spotřebitelského úvěrování (+4 % r/r), kde rostla rychleji než celý trh.
Výnosy z poplatků a provizí vykázala KB ve výši 1 708 mil. Kč (-1,4 % r/r) rovněž v souladu s očekáváním trhu. Negativní vliv na poplatkové výnosy banky měl přechod klientů do věrnostního programu banky s nižšími poplatky za základní bankovní služby i vyšší podíl úvěrů, u nichž banka neúčtuje poplatky. Naopak mírné podpory se dostalo poplatkovým výnosům ze strany příjmů z křížových prodejů (+ 8 % r/r). Celkové provozní výnosy banky ve výši 7 429 mil. Kč tak téměř kopírovaly tržní odhad (7 425 mil. Kč).
Provozní náklady reportovala banka na úrovni 3 193 mil. Kč (-1,9 % r/r) při tržním konsensu 3 238 mil. Kč. Provozní zisk banky ve výši 4 236 mil. Kč (-2,2 % r/r) tak mírně předčil tržní odhad.
Mírným zklamáním jsou pro nás meziročně vyšší náklady rizika ve výši 324 mil. Kč (+6,2 % r/r). Čistý zisk Komerční banky na úrovni akcionářů mateřské společnosti ve výši 3 245 mil. Kč vlivem vyšších nákladů rizika mírně zaostal za odhadem analytické obce při 3 316 mil. Kč.
Hospodářské výsledky za 3Q 2015 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q 2015 | Konsensus 3Q 2015 | 3Q 15/3Q14 (%) | 3Q 2014 |
Čisté úrokové výnosy | 5 108 | 5 109 | -1,5 % | 5 185 |
Čisté poplatky a provize | 1 708 | 1 707 | -1,4 % | 1 733 |
Čistý zisk z finančních operací | 613 | 608 | n.a. | 670 |
Čisté provozní výnosy | 7 249 | 7 425 | -2,1 % | 7 588 |
Provozní náklady | 3 193 | 3 238 | -1,9 % | 3 255 |
Provozní zisk | 4 236 | 4 187 | -2,2 % | 4 333 |
Rezervy a opravné položky | (324) | (180) | +6,2 % | (305) |
Čistý zisk | 3 245 | 3 316 | -0,7 % | 3 268 |
Zdroj: Fio banka, a.s., Komerční banka, * Průměr odhadů analytiků dle průzkumu Komerční banky
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Prezentace z webináře k akciím Komerční banky a ČEZ
- Pozvánka na WEBINÁŘ s analytiky Fio banky o analýzách akcií Komerční banky a ČEZ
- Komerční banka zahájila jednání s Prahou o prodeji budovy (+komentář analytika)
- Dividenda Komerční banky v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
Nejnovější:
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Netflix za první kvartál získal 9,33 milionu nových předplatitelů
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,62 %
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+1,36 %), kukuřice (+1,05 %)
- Německá burza otevírá ve ztrátě
- Pražská burza otevírá růstově
- Asijské akcie odepisovaly po obnově obav ohledně blízkého východu a delších vysokých sazeb v USA
- Akciový výhled
- Evropské futures v záporu
- Německo: Index PPI v březnu meziročně poklesl o 2,9 % při očekávání poklesu o 3,3 %