Rozšířený komentář k výsledkům Pegas Nonwovens za 2Q 2015
Společnost Pegas Nonwovens svými provozními zisky naplnila naše očekávání, když EBITDA zisk za 2Q 2015 dosáhl úrovně 8,9 mil. EUR (-9,6 % y/y) a zisk EBIT byl ve výši 5 mil. EUR (-19,2 %). Na provozní ziskovost tak podle očekávání negativně působily mechanismus přenesení cen vstupů, rostoucí ceny vstupních materiálů (polymerů) a rovněž přecenění opčního akciového plánu. Pokles na provozní úrovni hospodaření se pak v souladu s naším očekáváním projevil do konečného výsledku hospodaření, když Pegas za 2Q 2015 vykázal meziroční pokles čistého zisku o 60,6 % na 2 mil. EUR. Výnosy dosáhly úrovně 51,1 mil. EUR, meziročně níže o 2,8 %. To bylo níže, než jsme odhadovali (55,2 mil. EUR) i než očekával trh (57,2 mil. EUR). Vliv mechanismu přenesení cen vstupů tak zřejmě působil do výnosů více negativně, než jsme předpokládali a rovněž prodeje se zřejmě nevyvíjely tak příznivě jako v 1Q 2015. Na druhou stranu provozní náklady dosáhly nižších úrovní, než jsme odhadovali a tím pádem úroveň zisků byla v souladu s naším očekáváním (a téměř v souladu s očekáváním trhu). Dále považujeme za důležitou informaci, že management společnosti potvrdil výhled letošní EBITDA v rozmezí 44 – 48,5 mil. EUR. V celkovém kontextu dnešní výsledky hodnotíme neutrálně.
Rozšířený komentář naleznete v níže uvedené příloze.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- S&P 500 uzavírá pod 5 000b.
- Smíšené obchodování v USA
- Německá burza uzavřela týden v červeném
- American Express reportuje výsledky za 1Q 2024, zisk na akci vzrostl meziročně o 39 %
- Pražská burza v závěru týdne na kladné nule
- Americké trhy otevírají smíšeně
- Procter & Gamble v 1Q zvýšil zisk zdražováním
- Americké futures v záporných hodnotách
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+0,99 %), ropa (-0,96 %)
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,37 %