Denní report - pátek 24.04.2015

24.4.2015 16:21

ČR: Pražská burza v závěru týdne rostla především s podporou Erste Bank, SRN: Německá burza zakončila růstem; výrazné ztráty u RWE a Munich Re, USA: Americké trhy zakončily týden růstem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry (duben):
aktuální hodnota: 2,0
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 3,3

Podnikatelská důvěra (duben):
aktuální hodnota: 11,9
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,6

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (duben):
aktuální hodnota: 10,0
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 10,0

Popis trhu

Pražská burza přerušila dva poklesy v řadě a měřeno indexem PX posílila o 0,71% na 1 049 bodů. V mezi-týdenním porovnání tak pražská burza zakončila bez výraznější změny. Tahounem indexu dnes byly především akcie Erste Bank, které při největším objemu 230 mil. Kč stouply o 2,71% na 692 Kč a dostaly se na nejvyšší úrovně od června 2014. Akcie O2 poslední den s nárokem na dividendu 13 Kč hrubého posílily o 2,18% na 220 Kč. Dařilo se i Komerční bance, když se zvedla o 0,87% na 5 437 Kč. Čez v závěrečné aukci uzavřel pod 658 Kč (+0,57%). Celkový růst opět brzdily akcie Vigu, které oslabily po šesté v řadě na 1 034 Kč (-1,15%). Dnes sektor evropských pojišťoven negativně zasáhlo snížené doporučení od Morgan Stanley. Výběr krátkodobých zisků pokračoval na Unipetrolu, jenž uzavřel pod 148 Kč (-1,47%). Z několikaletých maxim mírně korigoval Pegas (726 Kč -0,55%).

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (duben):
aktuální hodnota: 108,6
očekávání trhu: 108,4
předchozí hodnota: 107,9

Index IFO hodnocení současných podmínek (duben):
aktuální hodnota: 113,9
očekávání trhu: 112,4
předchozí hodnota: 112,0

Index IFO očekávání (duben):
aktuální hodnota: 103,5
očekávání trhu: 104,5
předchozí hodnota: 103,9

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 1,4 %

08:00 Index importních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: -2,0 %, předchozí hodnota: -3,0 %

Popis trhu

Index DAX zakončil relativně slušně s růstem o 0,74 % na 11 810 b. Za celý týden si index dokázal připsat 0,65 %. Největší zisky si připsala energetická společnost E.ON (EOAN; +3,07 %), Deutsche Telekom (DTE; +2,10 %), ThyssenKrupp (TKA; +2,08 %) a K+S (SDF; +2,08 %). Na druhé straně u investorů propadly akcie RWE (RWE; -4,04 %), Munich Re (MUV2; -4,74 %) a Allianz (ALV; -2,25 %). Finanční tituly ztrácely kvůli možnému snížení ratingu od agentury Fitch. Pojišťovny se potýkají s nízkými úrokovými sazbami, které sráží výnosy z investic do dluhopisů. Podle vedení RWE hrozí zavření většiny hnědouhelných dolů a elektráren, pokud by došlo k prosazení zákona o emisních povolenkách v Německu.

Podnikové zprávy

RWE
Ihned po otevření trhů se propadly akcie největší německé utility RWE (RWE, -5 %), jejíž CEO (Peter Terium) včera oznámil, že plány německé vlády ohrožují budoucí existenci společnosti. Německý ministr pro energetiku (Sigmar Gabriel) chce uvést v platnost zákon, který by od roku 2017 nařizoval majitelům uhelných elektráren starších dvaceti let koupi většího množství emisních povolenek. Dle CEO společnosti RWE by tento zákon společnost dotlačil k okamžité uzavírce většiny hnědouhelných elektráren i dolů.

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (březen):
aktuální hodnota: 4,0 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: -1,4 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (březen):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -1,4 % / revize: -2,2 %

Očekávané události

15:45 Složený index nákupních manažerů Markit (duben - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 59,2

15:45 Index nákupních manažerů ve službách Markit (duben - předběžný): očekávání trhu: 59,2, předchozí hodnota: 59,2

16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (duben): očekávání trhu: -12,0, předchozí hodnota: -17,4

Popis trhu

Index Dow Jones Industrial Average +0,16 % na 18087,50 b.
Index S&P 500 +0,25 % na 2118,20 b.
Index Nasdaq Composite +0,71 % na 5092,09 b.

Dnes se investoři zaměřili na výsledky několika významných firem. Microsoft po výsledcích, které překonaly očekávání, vzrostl o 10,16 %. Amazon zaznamenal zisky o 14,33 %, když překonal očekávání analytiků na úrovni tržeb.
Na druhé straně strmě ztratil Xerox (-9,13 %) po profit warningu kvůli poklesu poptávky po jeho službách.

Farmaceutická společnost Biogen oslabil 6,59 %, když představila výsledky, které zklamaly investory. Očekávání bylo zaměřeno na prodeje léku Tecfidera.

V oblasti komodit se nedařilo zlatu (-1,4 %), dařilo se měďi (+1,71 %). Ropa WTI ztratila 1 % na 57,20 dolaru.

V návaznosti na klesající ropu zakončil níže energetický sektor v rámci indexu S&P (-0,64 %). Nejvíce posilující sektor byl spotřebního zboží (+1,34 %) a sektor utilit (+0,99%). Sektor informačních technologií si připsal 1,00 %.

V příštím týdnu oznámí výsledky například Apple nebo Pfizer.

Podnikové zprávy

Akcie společnosti Google po výsledcích rostou

Technologický gigant Google zveřejnil včera po uzavření trhů hospodářské výsledky za 1Q 2015. Google reportoval čistý zisk ve výši 6,57 USD na akcii (před rokem 6,27 USD na akcii) Tržby v uplynulém čtvrtletí činily 13,91 mld. USD (před rokem 12,19 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 6,63 USD na akcii a tržby 14,04 mld. USD.

Google se v současné době hodně věnuje reklamě v mobilních zařízeních a videu. Mobilní zařízení s malými displeji jsou pro inzerenty méně lukrativní, než stolní počítače, na kterých Google svůj business postavil. Průměrná cena za proklik (cost pe click) proto meziročně klesla o 7 %, Google však dokázal tento fakt vyvážit růstem počtu prokliků o 13 %. Pozitivním překvapením byly i provozní náklady, které se společnosti podařilo udržet pod kontrolou, za 1Q dosáhly hodnoty 6,46 mld. USD.

Akcie společnosti Google (GOOGL) reagují na zveřejněné výsledky pozitivně, v pre-marketu jejich cena roste na 576 USD (+3,3 %). 80 % analytiků sledovaných agenturou Bloomberg doporučuje akcie Google k nákupu, zbylých 20 % radí držet. Průměrná cílová cena činí 625 USD. Tržní kapitalizace společnosti Google v současnosti přesahuje 380 mld. USD.

Microsoft představil silné výsledky, na vzestupu především servery a cloud

Největší softwarová firma světa včera po uzavření trhů představila výsledky za fiskální 3Q 2015. Microsoft reportoval čistý zisk ve výši 0,62 USD na akcii (před rokem 0,68 USD na akcii). Tržby v uplynulém čtvrtletí činily 21,73 mld. USD (před rokem 20,4 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,53 USD na akcii a tržby 21,06 mld. USD. Společnost tak dokázala v obou ohledech tržní konsensus překonat.

Společnost překonala odhady především díky dobrým číslům z prodejů dražších verzí cloudového a serverového softwaru, které dokázaly vyrovnat slabší poptávku po produktech pro osobní počítače. Na druhou stranu, výsledky společnosti negativně ovlivnil silný dolar a také geopolitická rizika v Rusku a Číně.

Tržby z komerčního cloudového softwaru (jedná se především o produkty Azure a Office 365) se více než zdvojnásobily sedmý kvartál v řadě. Tržby komerční divize, která obsahuje i tyto produkty dosáhly 2,76 mld. USD (analytici očekávali hodnotu 2,66 mld. USD). Prodeje serverových produktů vzrostly o 12 %, přičemž prodeje nejdražších verzí Windows Server a SQL database server vzrostly dokonce o 25 %. Je zde tedy patrný přesun zákazníků do high-end sféry s vyšší marží.

Akcie společnosti Microsoft (MSFT) v předobchodní fázi rostou na 44,6 USD (+2,9 %). 21/44 analytiků doporučuje akcie Microsoftu koupit, 16 držet a 7 prodat (průměrná cílová cena 46,9 USD). Tržní kapitalizace společnosti Microsoft přesahuje 350 mld. USD.

Starbucks zveřejnil výsledky

Společnost Starbucks, která provozuje největší síť kaváren na světě, včera po uzavření trhů představila výsledky za fiskální 2Q 2015.

Starbucks reportoval čistý zisk ve výši 0,33 USD na akcii (před rokem 0,28 USD na akcii) Tržby v uplynulém čtvrtletí činily 4,56 mld. USD (před rokem 3,87 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,33 USD na akcii a tržby 4,53 mld. USD.

Počet zákazníků vzrostl celosvětově o 3 %, přičemž průměrná cena za jeden nákup se zvýšila o 4 %. Více zákazníků volilo prémiová jídla i nápoje, vysoké oblibě se těšila především nová bílá káva. Velmi dobře se dařilo především kavárnám v Japonsku, které se zařadily mezi nejziskovější z celého řetězce. I na Starbucks však dopadl negativní vliv silného dolaru, který snížil zisk společnosti o 2 %.

Společnost do budoucna plánuje přilákat nové zákazníky novým systémem objednávek a plateb přes mobilní aplikaci. Systém, který je od prosince úspěšně testován v 600 kavárnách na severozápadě USA by měl zkrátit čekací dobu ve frontách a umožnit kavárnám lepší řízení zásob. Během letošního roku by se měl nový systém rozšířit do dalších zemí světa (nejdříve do Velké Británie a Kanady). Společnost dále oznámila, že má zajištěnou cenu kávy pro 70 % spotřeby v roce 2016.

Akcie společnosti Starbucks (SBUX) reagují na zveřejněné výsledky pozitivně. V pre-marketu rostou na 51,4 USD (+3,9 %), již včera přitom posílily o další 2,3 %. Tržní kapitalizace společnosti Starbucks dosahuje 75 mld. USD.

Amazonu rostly tržby rychleji, než se čekalo; pozitivně překvapila i divize cloudových služeb

Společnost Amazon, největší internetový prodejce na světě, zveřejnila výsledky za 1Q 2015.

Amazon reportoval čistý zisk ve výši 0,45 USD na akcii (před rokem 0,68 USD na akcii) Tržby v uplynulém čtvrtletí činily 22,72 mld. USD (před rokem 19,74 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,64 USD na akcii a tržby 22,37 mld. USD. Analytiky ohromil především výrazný růst tržeb, který je pro společnost takové velikosti nebývalý. Na druhou stranu rostly i provozní náklady, které se v uplynulém čtvrtletí vyšplhaly až na 22,5 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 15 %.

Amazonu se dařilo především v Severní Americe, kde tržby vzrostly o 24 % na 13,4 mld. USD. Zbytek světa zaznamenal pokles tržeb o 1,7 %. Velkým překvapením je především výsledek cloudových služeb Amazon Web Services. Tržby této divize vzrostly meziročně o téměř 50 %, zisk divize rostl 8% tempem. V současnosti tvoří cloudové služby pouze minoritní část podnikání Amazonu (tržby 1,57 mld. USD), nicméně společnost do nich investuje značnou část prostředků. Do budoucna se očekává výrazný růst významu této divize.

I v následujícím čtvrtletí plánuje Amazon hodně investovat do skladů a datových center. Také plánuje rozšíření a zkvalitnění služeb pro předplatitele balíčku Amazon Prime. Zároveň chce získat nové předplatitele pro tuto službu jejím nabízením ve zkušební verzi zdarma. Tom Szkutak, CFO Amazonu, přiznal, že cílem společnosti je přesvědčit většinu ze současných 278 mil. aktivních zákazníků k předplacení této služby. Nyní službu Amazon Prime využívá několik desítek mil. zákazníků. Společnost očekává tržby v rozmezí 20,6-22,8 mld. USD a provozní výsledek -500 až +50 mil. USD. Analytici očekávají tržby 22,1 mld. USD a provozní zisk 9,16 mil. USD.

Akcie společnosti Amazon (AMZN) vystřelily po zveřejnění výsledků vzhůru. V předobchodní fázi se obchodují za 440 USD (+12,8 %). Tržní kapitalizace společnosti tak roste nad 200 mld. USD.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení