Denní report - úterý 21.04.2015

21.4.2015 22:10

ČR: Pražská burza rozšířila včerejší zisky, SRN: Ranní růst německých akcií přibrzdila špatná makrodata, USA: Americké indexy dnes uzavřely smíšeně. Díky farmaciím rostl Nasdaq, naopak DJIA a S&P 500 klesaly.

Pražská burza

Popis trhu

Index pražské burzy PX v dnešní seanci osciloval mezi zisky a ztrátami, aby nakonec zakončil s přírůstkem 0,51% na 1 056 bodech. Hlavními tahouny se staly akcie Erste Bank a Čezu. Erste Bank posílila o 1,72% na závěrečných 673 Kč a ocenění elektrárenské společnosti se přibližuje k hladině 660 Kč (657 Kč +1,1%), při největším dnešním objemu přes 300 mil. Kč. S malou změnou uzavřely akcie O2 (217 Kč +0,32%). Komerční banka po včerejším silném růstu se obchodovala pod hladinou 5 500 Kč (-0,27%). Philip Morris poslední den s nárokem na dividendu zakončil s mírným ziskem 0,27% pod 11 300 Kč. Unipetrol před čtvrtečními výsledky přidal +1,91% na 144 Kč. Předchozí poklesy korigovalo NWR (+7,41%). Naopak v záporu uzavřelo CME (69 Kč -1,29%) a Vig (1 098 Kč -0,45%).

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index současných podmínek (duben):
aktuální hodnota: 70,2
očekávání trhu: 56,5
předchozí hodnota: 55,1

Průzkum ZEW - index očekávání (duben):
aktuální hodnota: 53,3
očekávání trhu: 55,3
předchozí hodnota: 54,8

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Průzkum ZEW - index očekávání (duben):
aktuální hodnota: 64,8
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 62,4

Očekávané události (Eurozóna)

16:00 Spotřebitelská důvěra (duben - první, předběžný): očekávání trhu: -2,5, předchozí hodnota: -3,7

Popis trhu

Index DAX 30 dnes nakonec posílil o 0,4 % na 11 939,58 bodu, když v ranních hodinách si připisoval až 1,5 %. Před polednem však německé akcie zareagovaly na dubnové hodnoty indexu očekávání ZEW, který nečekaně klesl na 53,3 b. (očekával se růst na 55,3 b.).

Frankfurtskou burzu dnes táhly pozitivní hospodářské výsledky jedné z těžkých vah indexu, softwarového vývojáře SAP (SAP, +2,4 %). Tvůrce stejnojmenného business-management softwaru reportoval za 1Q 2015 čistý zisk ve výši 0,58 EUR na akcii. Z ostatních společností si dobře dařilo mimo jiné farmaceutickému gigantu Bayer (BAYN, +1 %), výrobci polovodičů Infineon (IFX, +1,6 %), výrobci spotřebního zboží Henkel (HEN3, +1,2 %), zdravotnické společnosti Fresenius Medical Care (FME, +1,2 %), výrobci sportovního oblečení a vybavení Adidas (ADS, +1,2 %) nebo výrobci chemikálií Lanxess (LXS, +1,5 %).

Ztrácely akcie Commerzbank (CBK, -1,3 %) a utility RWE (RWE, -1,1 %) a E.ON (EOAN, -0,9 %). Prodejním tlakům byl i dnes vystaven Volkswagen (VOW3, -1,2 %), který již včera odepsal téměř 2 %. Prodeje německé automobilky letos v Číně rostou o poznání pomaleji než v případě většiny konkurentů. Čína je přitom pro koncern v současnosti největším trhem. V prvním čtvrtletí letošního roku prodeje německého koncernu dokonce mírně klesly (o 0,6 %), celkové prodeje vozů přitom v Číně vzrostly o 9 %. Dle provozního ředitele pro Čínu (Jochem Heizmann) doplatil Volkswagen především na horší konkurenceschopnost v oblasti vozů nižších tříd a MPV. Prodeje těchto vozů v Číně rostly nejrychleji ze všech tříd vozů.

Podnikové zprávy

SAP zveřejnil silné výsledky

Tvůrce stejnojmenného business-management softwaru reportoval za 1Q 2015 čistý zisk ve výši 0,58 EUR na akcii (před rokem 0,56 EUR na akcii). Tržby dosáhly úrovně 4,5 mld. EUR (před rokem 3,7 mld. EUR). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,62 EUR na akcii při celkových tržbách 4,3 mld. USD. Provozní zisk dosáhl úrovně 1,06 mld. EUR, v souladu s očekáváním analytiků 1,07 mld. EUR. SAP v uplynulém čtvrtletí těžil především ze slabého eura, které ho staví do značně výhodnější pozice vůči hlavním americkým konkurentům Oracle, Workday a Salesforce.com.

USA

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (17. dubna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -2,3 %

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,3 %

16:00 Prodeje existujících domů (březen): očekávání trhu: 5,03 mil., předchozí hodnota: 4,88 mil.

16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (březen): očekávání trhu: 3,1 %, předchozí hodnota: 1,2 %

16:30 Zásoby surové ropy podle EIA (17. dubna): očekávání trhu: 2500 tis., předchozí hodnota: 1294 tis.

16:30 Zásoby benzínu podle EIA (17. dubna): očekávání trhu: -1000 tis., předchozí hodnota: -2072 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy v průběhu dnešní obchodní seance postupně korigovaly své úvodní půlprocentní zisky. Nejširší index S&P 500 tak nakonec zakončil slabší o 0,15 % na 2097,29 bodech. DJIA odepsal 0,47 % na úroveň 17949,59, když ho tlačily dolů zejména akcie chemické firmy DuPont (-3 %) a pojišťovny Travelers (-4 %). Investoři reagovali negativně na kvartální výsledky těchto dvou společností. V kladném teritoriu dnes zakončil pouze technologický Nasdaq, který posílil o 0,39 % na 5014,10 bodu. Nejrůstovějším sektorem v rámci indexu S&P 500 dnes byly farmacie (+0,8 %), když pozitivně působila informace (která podpořila i výše zmíněný Nasdaq), že výrobce léků Teva Pharmaceutical má zájem o koupi konkurenční společnosti Mylan. Akcie obou firem rostly, konkrétně Teva o 1,3 % a Mylan o výrazných 8,6 %. Naopak se nedařilo energetickému sektoru (-1 %), který byl srážen cca 2% poklesem cen ropy.

Podnikové zprávy

IBM zveřejnila výsledky, gigant se transformuje směrem ke cloudovým službám

Společnost International Business Machines (IBM) včera po uzavření trhů zveřejnila výsledky za 1Q 2015. „Big blue“ reportovala čistý zisk ve výši 2,91 USD na akcii (před rokem 2,54 USD na akcii) Tržby v uplynulém čtvrtletí dosáhly úrovně 19,59 mld. USD (před rokem 22,48 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 2,8 USD na akcii a tržby 19,64 mld. USD.

IBM v současné době prochází výraznou transformací, po 104 let její existence byl vždy hlavní oblastí zájmu hardware. S poklesem prodejů HW se společnost v poslední době čím dál tím více orientuje na výnosnější oblast softwaru a služeb. To se projevilo i na zveřejněných výsledcích, ve kterých je patrný další propad tržeb z HW, poté co společnost odprodala svůj serverový business společnosti Lenovo a více se zaměřila na ziskovější Unix. Tržby HW divize dosáhly v uplynulém čtvrtletí pouze 1,7 mld. USD (za stejné období před rokem 2,4 mld. USD).

V tomto roce společnost plánuje investovat 4 mld. USD do cloudového softwaru a služeb. V roce 2014 tvořila tato divize 27 % z celkových tržeb společnosti (25 mld. USD). IBM věří, že v roce 2018 tento podíl vzroste na 40 % (40 mld. USD). Dle představitelů společnosti vzrostly tržby cloudových služeb meziročně o 75 %. Výhled pro letošní rok ponechává IBM beze změny, očekává provozní zisk ve výši 15,75-16,5 USD. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají v roce 2015 provozní zisk 15,86 USD na akcii.

Akcie společnosti IBM (IBM) se v pre-marketu obchodují za 166,5 USD (+0,2 %), již včera si však připsaly 3,4 %. 5/30 analytiků doporučuje akcie IBM k nákupu, 20 držet a 5 prodat (průměrná cílová cena 158,5 USD). Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 164 mld. USD.

 

Du Pont zveřejněnými výsledky neohromil

Společnost Du Pont dnes před otevřením trhů zveřejnila hospodářské výsledky za 1Q 2015. Du Pont je jedním z největších světových koncernů v oblasti chemické výroby, zejména ve zpracování polymerů. Du Pont reportoval čistý zisk ve výši 1,34 USD na akcii (před rokem 1,58 USD na akcii) Tržby v uplynulém čtvrtletí činily 9,17 mld. USD (před rokem 10,13 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 1,31 USD na akcii a tržby 9,39 mld. USD. Společnost dále oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy ve 2Q 2015 o 4 % na 0,49 USD na akcii. Jedná se o čtvrté zvýšení dividendy za poslední 3 roky a 443. výplatu dividendy v řadě, od vyplacení první dividendy v roce 1904.

Pro společnost klíčový sektor zemědělství zaznamenal 21% pokles provozního zisku na 1139 mil. USD. Pokles zaznamenaly i chemikálie, které společnosti přinesly 129 mil. USD (o 37 % méně než před rokem a divize výživy a zdraví, které klesl provozní zisk o 4 % na 89 mil. USD. Ostatním sektorům se již dařilo o poznání lépe – materiály zaznamenaly 12% růst zisku na 327 mil. USD), bezpečnost a ochrana zaznamenala 5% nárůst zisku na 184 mil. USD a elektronika dosáhla růstu provozního zisku o 13 % na 85 mil. USD. Napříč všemi divizemi společnost v uplynulém čtvrtletí uvedla na trh přes 600 nových produktů, což představuje 5% nárůst y-y.

V roce 2015 očekává Du Pont zisk v rozmezí 4-4,2 USD na akcii. Společnost dále zvýšila odhady negativního vlivu silného dolaru na výsledky společnosti v následujícím roce z 0,6 USD na akcii na 0,8 USD na akcii. Na provozu by společnost měla ušetřit 0,4 USD na akcii.

7/27 analytiků doporučuje akcie Du Pont (DD) k nákupu, 17 držet a 3 prodat (průměrná cílová cena 75,3 USD). Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 66 mld. USD.

 

Verizon Communications

Verizon Communications, největší poskytovatel telekomunikačních služeb v USA, zveřejnil hospodářské výsledky. Společnosti se v 1Q 2015 podařilo dosáhnout zisku 1,02 USD na akcii (před rokem 0,91 USD na akcii). Tržby dosáhly úrovně 31,99 mld. USD (před rokem 30,82 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,95 USD na akcii při tržbách 32,27 mld. USD.

Verizon v poslední době významně ovlivňují cenové války s ostatními telekomunikačními společnostmi, které měly za následek tlak na cenu mobilních telefonů, které společnost nabízí ke svým tarifům. Společnosti se podařilo získat 565 tis. nových předplatitelů, čímž zaostala za očekáváním trhu 587 tis.

Akcie společnosti Verizon (VZ) se aktuálně obchodují za 49,3 USD (-0,3 %). Tržní kapitalizace přesahuje 205 mld. USD.

United Technologies

Společnost dokázala překonat očekávání analytiků především díky dobrým tržbám letecké divize. United Technologies dosáhla v 1Q 2015 solidního zisku 1,58 USD na akcii, čímž výrazně překonala očekávání analytiků, které bylo nastaveno na zisk 1,46 USD na akcii. V tržbách však společnost za konsensem trhu 14,89 mld. USD mírně zaostala, když reportovala hodnotu 14,54 mld. USD.V letošním roce očekává United Technologies zisk v rozmezí 6,85-7,05 USD na akcii.

Akcie společnosti United Technologies (UTX) reagují na pozitivní výsledky růstem. V pre-marketu se obchodují za 118 USD (+1,3 %). 18/23 analytiků, od kterých agentura Bloomberg sbírá data, doporučuje akcie United Technologies k nákupu, zbylých 5 radí akcie držet. Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 105 mld. USD.

The Travelers Companies

Společnost Travelers, která je jedinou pojišťovnou v indexu Dow Jones, zaznamenala 21% propad zisku. Nevyplatila se jí především sázka na energie, kvůli které poklesl příjem z investic o 20 % na 592 mil USD. Přítěží byla i letošní tuhá zima na východním pobřeží USA, kvůli které vzrostly náklady na pojistné plnění z důvodu škod způsobených přírodními živly z 149 mil. USD na 162 mil. USD y-y.

Čistý zisk za uplynulý kvartál dosáhl hodnoty 2,53 USD na akcii (před rokem 2,95 USD na akcii). Tržby činily 6,63 mld. USD (před rokem 6,71 mld. USD). Konsensus trhu byl nastaven na zisk 2,52 USD na akcii při celkových tržbách 6,78 mld. USD.

I přes rozpačité výsledky se společnost snaží přesvědčit investory 11% zvýšením čtvrtletní dividendy na 0,61 USD na akcii. Tento fakt však investorům k nákupním pokynům zatím nestačí, cena akcií společnosti Travelers (TRV) v předobchodní fázi klesá na 104,8 USD (-1,3 %).

Under Armour

Společnost Under Armour, která se zabývá výrobou a prodejem oblečení a obuvi reportovala čtvrtletní zisk 0,07 USD, což je v souladu s očekáváním trhu 0,05 USD na akcii. Tržby vzrostly meziročně z 642 mil USD na 805 mil. USD, přičemž konsensus trhu byl nastaven na 802 mil. USD.

Spíše negativně lze hodnotit výhled na letošní rok společnost očekává tržby 3,78 mld. USD (při očekávání analytiků 3,81 mld. USD). 23% růst tržeb, který společnost v tomto roce očekává, by byl nejslabším číslem od roku 2009. Na druhou stranu, společnosti by v letošním roce mohl pomoci i nečekaný úspěch 21-letého Jordana Spiethe, který v dubnu opanoval nejsledovanější golfový turnaj světa – The Masters.

Akcie společnosti Under Armour (UA) se po nepřesvědčivém výhledu v pre-marketu obchodují za 85,7 USD (-2,4 %). Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 18 mld. USD.

Teva Pharmaceuticals chce koupit Mylan

Teva Pharmaceuticals nabízí za akcie izraelské společnosti Mylan 82 USD v hotovosti a akciích (včerejší obchodování akcie uzavřely na ceně 68 USD). Tato nabídka oceňuje Mylan na úrovni přesahující 40 mld. USD. Dle představitelů společnosti Teva by fúze vedla k vytvoření společnosti s vůdčím postavením na trhu s generickými léčivy. Společnost si od spojení slibuje synergický efekt ve výši 2 mld. USD ročně. Akcie obou společností po zveřejnění zprávy rostou – Teva Pharmaceuticals (TEVA) se těsně po openu obchoduje za 64,5 USD za akcii (+1,9 %). Akcie Společnosti Mylan (MYL) rostou dokonce o 9,3 % na 74,3 USD.

 

BlackBerry kupuje společnost Watch Dox

Výrobce chytrých telefonů BlackBerry (dříve Research in Motion) dnes oznámil převzetí soukromé společnosti WatchDox, další detaily zveřejněny nebyly. WatchDox vyvíjí software, který umožňuje kontrolovat editaci, kopírování, tisk i přeposílání souborů. Mezi jeho uživatele patří státní úřady, firmy a některá Hollywoodská studia. Blackberry se v posledních letech více zaměřuje na vládní a korporátní klientelu, důraz klade především na bezpečnost. Akvizice společnosti WatchDox tak do současné strategie společnosti dobře zapadá.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení