Denní report - čtvrtek 16.04.2015

16.4.2015 22:40

ČR: Pražská burza rostla navzdory negativnímu zahraničnímu sentimentu, SRN: Německá burza ztrácela kvůli nervozitě na trzích, USA: Zámořské trhy nakonec mírně v záporu

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index exportních cen (y-y) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,4 %
09:00 Index importních cen (y-y) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,7 %
09:00 Index výrobních cen (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %
09:00 Index výrobních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: -3,3 %, předchozí hodnota: -3,6 %

Popis trhu

Pražská burza po dvou ztrátových seancích se vrátila na růstovou dráhu a index PX posílil o 0,57% na 1 056 bodů. Stalo se tak přestože většina západoevropských trhů silně ztrácela. Tahounem indexu se staly především akcie Vigu (1 032 Kč +1,62%), které tak částečně korigovaly propad po horších úterních výsledcích. Se ziskem zakončila i Komerční banka (5 383 Kč +1,39%), čímž postupně odmazává pokles způsobený tím, že se včera poprvé obchodovala bez nároku na dividendu. Akcie O2 po včerejším raketovém růstu, dnes zisky ještě mírně navýšily k hladině 220 Kč (+0,87%). V závěru seance se přizvedlo i ocenění Pegasu (713 Kč +1,26%). Od mety 140 Kč se odrazil níže Unipetrol (-1,29%). Negativní zahraniční sentiment na bankách mírně zasáhl i Erste Bank (664 Kč -0,60%).

Německo

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 29,4 mld.
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 8,2 mld.
11:00 CPI (m-m) (březen): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 0,6 %
11:00 CPI (y-y) (březen - konečný): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %
11:00 CPI jádrový (y-y) (březen - konečný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ztrátou 1,90 % na 11998,86 b. Zatímco polská burza se ubránila negativnímu sentimentu, německé burze se dnes dařilo nejhůře z regionu. K nervozitě přispělo opět Řecko, které údajně požádalo o odložení splátek, což následně řecká vláda popřela. Přesto výnosy řeckých dluhopisů vyskočily. V černých číslech zůstaly pouze energetické společnosti E.ON (EOAN; +0,07 %) a RWE (RWE; +0,26 %). Německá burza klesala napříč sektory, největší ztrátu zaznamenaly akcie chemičky Lanxess (LXS; -4,14 %), které dnes analytici Hauck & Aufhaeuser redukovali doporučení na „sell“. Commerzbank (CBK) odepsala 3,83 %, Deutsche Bank (DBK) ztratila 3,73 %. BASF (BAS) odevzdal 3,70 % a koncern ThyssenKrupp (TKA) 3,06 %.

USA

Hlavní zprávy

Započatá výstavba (březen):
aktuální hodnota: 926 tis.
očekávání trhu: 1040 tis.
předchozí hodnota: 897 tis. / revize: 908 tis.

Počet nově vydaných stavebních povolení (březen):
aktuální hodnota: 1039 tis.
očekávání trhu: 1081 tis.
předchozí hodnota: 1092 tis. / revize: 1102 tis.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. dubna):
aktuální hodnota: 294 tis.
očekávání trhu: 280 tis.
předchozí hodnota: 281 tis. / revize: 282 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. dubna):
aktuální hodnota: 2268 tis.
očekávání trhu: 2323 tis.
předchozí hodnota: 2304 tis. / revize: 2308 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (12. dubna):
aktuální hodnota: 46,6 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 47,9 b.

Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (duben):
aktuální hodnota: 7,5 b.
očekávání trhu: 6,0 b.
předchozí hodnota: 5,0 b.

Zásoby plynu podle EIA (10. dubna):
aktuální hodnota: 63 mld. kub. stop
očekávání trhu: 43 mld. kub. stop
předchozí hodnota: 15 mld. kub. stop

Očekávané události

14:30 CPI (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %
14:30 Jádrový CPI (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %
14:30 CPI (y-y) (březen): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,0 %
14:30 Jádrový CPI (y-y) (březen): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %
16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (duben - předběžný): očekávání trhu: 94,0, předchozí hodnota: 93,0
16:00 Index předstihových ukazatelů (březen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

Popis trhu

Americké akciové trhy se v druhé půlce obchodního dne dostály do kladných čísel, ale nakonec zisky neudržely a končí v záporu. I nadále však významně pošilhávají po historicky maximálních hodnotách. Obchodování dnes ovlivnila horší makrodata z trhu práce v podobě vyššího čísla nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Nastala tak podobná situace, jako včera po datech z průmyslu, když horší zprávy byly spíše podporou pro akciový trh, který tak vidí další argument pro oddálení zvyšování sazeb ze strany FEDu. Radost investorům dnes dělaly společnosti reportující výsledky v rámci probíhající výsledkové sezóny. Dařilo se zejména se bankám (jako sektor přidaly 0,3%). Citigroup (C +1,52%) je blízko ročních maxim. Super výsledky měla i Goldman Sachs (GS -0,44%), investoři se však spíše drželi zpátky. Ve světle dalšího růstu ceny ropy (CL +0,5%) se dařilo i sektoru energetik a základních materiálů. Naopak propadly utility, kterým dražší ropa spíše škodí. A také technologie v čele se San Diskem (SNDK -4,51%). Absolutním premiantem v rámci výsledkové sezóny byl dnes Netflix (NFLX + 18,21%). Provozovatel internetové televizní sítě získal za první kvartál roku téměř 5 milionů nových předplatitelů, zatímco trh čekal 4,1 milionu. Společnost zvýšila výhled růstu v klíčové položce počtu předplatitelů na další kvartál potažmo celý rok 2015. Akcie skokově roste, protože investoři cítí velkou šanci na pokračování růstového příběhu této společnosti i přes to, že na úrovni hospodářských výsledků se firma příliš nevytáhla a ve většině ukazatelů zaostala.

Podnikové zprávy

UnitedHealth

Největší americká pojišťovna UnitedHealth zveřejnila výsledky, které překonaly očekávání na úrovni výnosů i zisku. Dařilo se především divizi Optum, jejíž tržby vzrostly o 15 %. UnitedHealth je první významný reportující hráč z amerického zdravotnictví, které si zvyká na Obamacare.

Výnosy pojišťovny v 1Q 2015 meziročně vzrostly o 13 % na 35,8 mld. USD z 31,7 mld. USD.

Čistý zisk vzrostl na 1,41 mld. USD (1,46 USD na akcii) z 1,1 mld. USD (1,10 USD) za stejné období loňského roku. Provozní zisk meziročně vzrostl na 1,9 mld. USD z 1,4 mld. USD.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali výnosy ve výši 34,6 mld. USD a čistý zisk na akcii ve výši 1,35 USD.

Výnosy divize Optum, která se zabývá technologiemi, poradenstvím a spravováním léčebných výloh (PBM) vzrostly o 15 % na 12,8 mld. USD. UnitedHealth v březnu koupila správce léčebných výloh Catamaran, aby tak podpořila OptumRx. Společně se starají o výlohy 65 mil. lidí.

Pojišťovna zvýšila svůj výhled očištěného zisku za rok 2015 na 6,15 USD až 6,30 USD, z 6 až 6,25 USD, které očekávala po výsledcích za 4Q 2014. V roce 2014 dosáhla zisku 5,70 USD na akcii. Zvýšila i výhled výnosů, o 2 mld. na 143 mld. USD.

Goldman Sachs

Investičně bankovní společnost Goldman Sachs představila výsledky za první čtvrtletí. Všechny významné divize překonaly očekávání analytiků. Výnosy byly nejvyšší za čtyři roky, čistý zisk dokonce za pět let. Dařilo se především divizi obchodování s akciemi.

Výnosy Goldman Sachs v 1Q meziročně vzrostly o 14 % na 10,6 mld. USD z 9,33 mld. USD.

Čistý zisk v prvním čtvrtletí roku 2015 vzrostl o 40 % na 2,84 mld. USD (5,94 USD na akcii) z 2,03 mld. USD (4,02 USD) za stejné období loňského roku.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali výnosy ve výši 9,31 mld. USD. Čistý zisk překonal odhady všech oslovených analytiků, konsensus trhu očekával 4,212 USD na akcii.

Výnosy z obchodování cenných papírů s pevným výnosem, měn a komodit vzrostly o 12 % na 3,17 mld. USD. Očištěný výnos z obchodování akcií vzrostl o 46 % na 2,34 mld. USD. Celkové výnosy (5,51 mld. USD z obchodování tak Goldman Sachs staví na druhé místo z JPMorgan Chase (5,67 mld. USD) a před Bank of America (3,9 mld. USD), meziročním růstem však Goldman Sachs překonala i JPMorgan.

Divize investičního bankovnictví si polepšila o 7 % na 1,91 mld. USD ve výnosech díky nejvyšším výnosům z poradenství od finanční krize. Výnosy z úpisů dluhopisů a akcií klesly o 14 % na 944 mil. USD.

Divize zahrnující vlastní investice Goldman Sachs do akcií, dluhopisů, fondů, společností a nemovitostí zaznamenala meziroční nárůst výnosů o 9 % na 1,67 mld. USD. Výnosy divize správy aktiv vzrostly o 1 % na 1,58 mld. USD.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) se meziročně zlepšila na 14,7 % z 10,9 %.

Philip Morris International

Největší veřejně obchodovatelná tabáková společnost Philip Morris International představila výsledky za první čtvrtletí. Tržby a zisk překonaly odhady analytiků i přes negativní vliv posilujícího dolaru na společnost s tržbami pocházejícími pouze mimo Spojené státy. CEO uvedl, že se PMI daří organicky růst a zvyšovat svůj podíl na trhu.

Tržby společnosti v 1Q 2015 meziročně klesly o 4,4 % na 6,616 mld. USD z 6,917 mld. USD za stejné období loňského roku. Vzrostly pouze nejmenším v regionu Latinské Ameriky a Kanady (y/y +1,8 %), v ostatních regionech v dolarech vyjádřené tržby klesly. Po očištění o vliv měnových kurzů tržby celosvětově vzrostly o 9,2 %.

Čistý zisk meziročně klesl na 1,795 mld. USD (1,16 USD očištěného zisku na akcii) z 1,875 mld. USD (1,18 USD).

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 6,157 mld. USD a zisk na akcii ve výši 1,013 USD.

Objem prodaných cigaret meziročně vzrostl o 1,4 % na 198,757 mld. kusů díky Evropské unii (y/y +2,4 %) a Východní Evropě, Blízkému východu a Africe (y/y +4,4 %). Naopak v Asii (y/y -1 %) a Latinské Americe a Kanadě (-1,2 %) objemy klesly.

Philip Morris zvýšil výhled zředěného zisku na akcii pro rok 2015 na 4,32 až 4,42 USD, v roce 2014 společnost dosáhla 4,76 USD na akcii. Předchozí výhled počítal s max. 4,37 USD na akcii.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení