Denní report - středa 04.03.2015

4.3.2015 22:09

ČR: Růstová korekce O2, banky v červeném, SRN: Volatilní den zakončený růstem o 1%, USA: Druhá ztráta v řadě

Pražská burza

Popis trhu

Index pražské burzy PX-TR dnes ztratil 0,3% a zavřel na 1483,7 bodech. Nedařilo se především finančnímu sektoru v čele s rakouskými tituly, když pojišťovna VIG odepsala 1,83 % na 1074 Kč, Erste pak ztratila 1,24 % se závěrem na 627,50 Kč. Od svého nedávného letošního maxima již umazala 7%. V červeném uzavírala i Komerční banka, nicméně s „přijatelnou“ ztrátou 0,34% na 5243 Kč. Růstovou korekci dnes zažily akcie O2 ČR, které po předchozím silném propadu dnes za vytrvalé přítomnosti kupců posílily o 2,9% na 183 Kč. Nákupní apetit byl patrný i na akciích ČEZu, které po včerejších výsledcích (a odpoledním výběru zisků ve včerejší seanci) uzavřely na nových letošních maximech 634,80 Kč se ziskem 1,9%. Výsledky hospodaření představí zítra před openem Fortuna, ta končila dnes s mírnou ztrátou 0,5% v blízkosti mnohaměsíčních maxim.

Podnikové zprávy

Unipetrol

Unipetrol oznámil průběžné provozní ukazatele za měsíc únor. Společnost výrazně meziměsíčně zvýšila rafinérskou marži ze 4,5 na 5,2 USD/barel. Jedná se o nejvyšší hodnotu od ledna roku 2009, kdy marže dosahovala úrovně 5,6 USD/barel. Na druhé straně se meziměsíčně snížila petrochemická marže z olefinů z 362 na 228 EUR/t. Petrochemická marže z polyolefinů pokračuje v pozitivním vývoji a zaznamenala meziměsíční růst o 4 eura na 315 EUR/t.

Průběžné ukazatele tak naznačují, že v rafinérském segmentu Unipetrol může dosáhnout velmi dobrých výsledků, když rafinérská marže za 4Q 2014 byla 2,2 USD/barel. Letos za měsíc leden rafinérská marže činila 4,5 USD/barel.
Petrochemická marže z polyolefinů dlouhodobě mírně roste (prosinec: 302, leden: 311, únor: 315)
Je otázka, zda trend v poklesu marže z olefinů bude pokračovat, protože se marže snižuje od prosince již druhý měsíc (prosinec: 432, leden: 362, únor: 228).

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 54,7 b.
očekávání trhu: 55,5 b.
předchozí hodnota: 55,5 b.

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (únor - konečný):
aktuální hodnota: 53,8 b.
očekávání trhu: 54,3 b.
předchozí hodnota: 54,3 b.

Eurozóna:

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 53,7 b.
očekávání trhu: 53,9 b.
předchozí hodnota: 53,9 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 53,3 b.
očekávání trhu: 53,5 b.
předchozí hodnota: 53,5 b.

Maloobchodní tržby (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,2 %,
předchozí hodnota: 0,3 %

Maloobchodní tržby (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 2,3 %,
předchozí hodnota: 2,8 %

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (leden): očekávání trhu: -1.0%, předchozí hodnota: 4.2%

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden): očekávání trhu: 2.6%, předchozí hodnota: 3.4%

09:30 Index nákupních manažerů ve výrobě (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 49.5

10:10 Index nákupních manažerů v maloobchodě (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 52.3

Eurozóna:

Popis trhu

Dnešní vývoj indexu DAX byl poměrně volatilní, když polovinu dne se pohyboval v červených číslech, ale v odpoledních hodinách vývoj zvrátil a zakončil ziskem o 0,98 % na 11 390 b. Většina titulů v indexu uzavřela v černých číslech a výrobce spotřebního zboží Henkel (HEN3) ztratil pouze 0,75 %. Henkel představil výsledky, které nenaplnily očekávání a akcie ztrácela i přes 3 %. Mírnou ztrátu zaznamenala banka Commerzbank (CBK; -0,55 %). Na druhé straně se nejvíce dařilo společnostem Deutsche Telekom (DTE; +2,42 %), automobilce Daimler (DAI; +2,79 %) a farmaceutické společnosti Merck (MRK; +2,24 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (27. února):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: -3,5 %

Změna zaměstnanosti ADP (únor):
aktuální hodnota: 212 tis.
očekávání trhu: 220 tis.,
předchozí hodnota: 213 tis.

Složený index nákupních manažerů Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 57,2
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: 56,8

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 57,1
očekávání trhu: 57,0,
předchozí hodnota: 57,0

ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (únor):
aktuální hodnota: 56,9
očekávání trhu: 56,5,
předchozí hodnota: 56,7

Zásoby surové ropy podle EIA (27. února):
aktuální hodnota: 10303 tis.
očekávání trhu: 3950 tis.,
předchozí hodnota: 8427 tis.

Zásoby benzínu podle EIA (27. února):
aktuální hodnota: 46 tis.
očekávání trhu: -2000 tis.,
předchozí hodnota: -3118 tis.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 17.6%

14:30 Produktivita mimo zemědělství (4Q - konečný): očekávání trhu: -2.3%, předchozí hodnota: -1.8%

14:30 Jednotkové náklady na práci (4Q - konečný): očekávání trhu: 3.3%, předchozí hodnota: 2.7%

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (28. února): očekávání trhu: 295 tis., předchozí hodnota: 313 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (21. února): očekávání trhu: 2395 tis., předchozí hodnota: 2401 tis.

15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (1. března): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 42.7

16:00 Průmyslové objednávky (leden): očekávání trhu: 0.2%, předchozí hodnota: -3.4%

Popis trhu

Americké indexy navázaly na včerejší pokles a opět o něco málo sestoupily z rekordních hodnot, kterých bylo dosaženo v úvodu týdne. Index Dow Jones oslabil o 0,44%, technologický Nasdaq ztratil 0,26%. Na denních minimech, kterých bylo dosaženo krátce po otevření, ztrácely hlavní indexy necelé 1%. K částečnému obratu přispělo i vyjádření člena FEDu Evanse, který prohlásil, že sazby by se neměli zvedat v průběhu letošního roku. Největší pokles byl po celý den k vidění u průmyslových podniků (-0,8%). Akcie Alcoa oslabily o téměř 4%, Caterpillar zakončil slabší o 1,3% a z velkých průmyslových podniků ztrácely rovněž akcie General Electric (-0,8%). Ztrátu přes 1% si připsal telekomunikační sektor. Z počátečních ztrát se dokázaly dostat energetické firmy, když ropa zvrátila v druhé části dne svůj nepříznivý vývoj a posílila o více jak 2%. Růst eskaloval po zveřejnění závěrů béžové knihy, která poukázala na pokračující expanzi a zvyšující se spotřebitelské výdaje. Akciím to dodatečný impulz nepřineslo. Před vybíráním krátkodobých zisků dnes neubránila trh ani lepší makrodata. Index ISM ve službách rostl rychleji než se očekávalo a rovněž revize tvorby nových míst dle ADP Research za leden vyznělo spíše pozitivně. Investoři ohledně stavu trhu práce však nejvíce vyčkávají na kompletní páteční data. Z firemních výsledků stojí za zmínku report ze strany American Eagle Outfitters, když výsledky této oděvní firmy překonaly očekávání a rovněž výhled pro aktuální kvartál je postaven poměrně optimisticky. Kurz posílil o necelých 8%.

Podnikové zprávy

Ropný sektor

Největší exportér ropy na světě Saudská Arábie oznámil zvýšení cen dubnových dodávek ropy pro Asii. Jedná se o první zvýšení cen pro Asii od loňského června. Státem vlastněná společnosti Saudi Arabian Oil bude prodávat ropu o 90 centů níže, než je regionální benchmark, zatímco diskont za březen činí 1,40 dolaru. Někteří analytici a saudský ministr pro ropný průmysl Ali Al-Naimi upozorňují na rostoucí poptávku v Asii.

Podle průzkumu agentury Bloomberg se produkce Saudské Arábie v únoru zvýšila o 130 tisíc barelů na 9,85 mil. b/d.

Exportéři z Blízkého východu asijským rafinériím většinou prodávají ropu na základě dlouhodobých kontraktů. Ceny se určují jako diskont nebo prémie k regionálním benchmarkům, jako jsou například Oman, Dubai nebo Basrah. Vzhledem k rostoucí konkurenci ze zemí jako Rusko nebo Latinská Amerika v Asii, tak je výrazné zvýšení cen od Saudské Arábie poměrně překvapením. Medián analytiků oslovených agenturou Bloomberg naznačoval pokles diskontu ze 1,4 dolaru na 1,1 dolaru za barel.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení