Denní report - úterý 27.01.2015

27.1.2015 22:10

ČR: Pražská burza zůstala stranou výprodejů, držena defenzivami ČEZ a O2 ČR, SRN: Německá burza se po osmi růstových seancích ponořila do červených čísel, USA: Americké akcie smazaly část úvodních propadů, přesto dnes v červeném

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza podobně jako další středoevropské trhy (Polsko / Maďarsko) nenásledovala propad na západních trzích a ukončila seanci pouze v mírných ztrátách, když index PX-TR po včerejším slušném růstu oslabil o přijatelných 0,25% na 1420,2b za větší aktivity investorů s celkovým objemem těsně pod 800 mil. Kč.

Zatímco pod tlakem se ocitly finanční tituly – rakouská Erste ztratila 1,4% na 565 Kč, KB si odepsala 1,1% (4800 Kč), VIG -0,55% (1090 Kč), defenzivní emise si připsaly solidní zisky za patrné přítomnosti kupců, když ČEZ uzavíral na 589 Kč při růstu o 1,3%, O2 ČR pak navázalo na včerejší zpevnění růstem o 2,5% na 225 Kč. Za pozornost stál ještě mírný růst akcií Fortuny (+0,3%), které tímto uzavřely na letošním maximu. Na historicky nejvyšší metě 184 Kč pak po jednodenní přestávce opět kotvily akcie Pivovarů Lobkowicz (+1,7%).

Podnikové zprávy

Vienna Insurance Group

Pojišťovací skupina VIG představila předběžné výsledky za rok 2014. Hrubé předepsané pojistné dosáhlo očekávání i přes negativní vliv měnových kurzů. Po očištění o mimořádné efekty vzrostlo o 2,6 %.

Hrubé předepsané pojistné za rok 2014 meziročně zůstalo na 9,4 mld. EUR, dosáhlo tak očekávání ve stejné výši. Po očištění vzrostlo o 2,6 %.

Hrubé předepsané pojistné majetku a škod za rok 2014 kleslo na 4,721 mld. EUR z 4,782 mld. EUR vzhledem k negativnímu vlivu měnových kurzů (-105 mil. EUR) a redukci podnikání italské divize (-96 mil. EUR), kterou však vyrovnal nadprůměrný růst v Rakousku. Pojišťovna zaznamenala po několika letech růst segmentu v Rumunsku (+0,3 %) na úrovni lokální měny.

Hrubé předepsané pojistné z pojištění zdraví meziročně kleslo na 386,2 mil. EUR z 397,8 mil. EUR. Dvojciferného růstu společnost zaznamenala v baltských státech, Bulharsku, Chorvatsku a Maďarsku. Pojišťovně se dařilo také na Ukrajině ve všech segmentech působení.

Hrubé předepsané pojistné z životního pojištění meziročně vzrostlo na 4,267 mld. EUR z 4,207 mld. EUR.

Pojišťovna své kompletní výsledky za 4Q představí 14. dubna.

Německo

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (prosinec): odhady: -1,5 %, předchozí: -0,8 %
08:00 Index importních cen (y-y) (prosinec): odhady: -3,4 %, předchozí: -2,1 %
08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (únor): odhady: 9,1, předchozí: 9,0

Popis trhu

Index DAX ztratil 1,57 % na 10628,58 b. Negativnímu sentimentu odolaly pouze tři tituly: Deutsche Boerse (DB1; +1,16 %), Freseníus (FRE; +1,01 %) a společnost K+S (SDF; +0,15 %), po dvou zvýšených doporučeních.

Nejvýraznější pokles zaznamenala Deutsche Bank (DBK; -3,39 %), z historických maxim sestupuje automobilka BMW (BMW; -3,09 %). Po zklamání na úrovni zisku (zisk na akcii z pokračujících operací dosáhl 1,11 EUR oproti očekávání 1,32 EUR) uzavřel Siemens (SIE) se ztrátou 2,98 %.

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (prosinec):
aktuální hodnota: -3,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,7 % / revize: -2,1 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (prosinec):
aktuální hodnota:-0,2 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 0,2 % revize: -0,6 %

S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (listopad):
aktuální hodnota: 0,74 %
očekávání trhu: 0,60 %
předchozí hodnota: 0,76 % / revize: 0,69 %

S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 4,31 %
očekávání trhu: 4,30 %
předchozí hodnota: 4,50 % / revize: 4,47 %

Složený index nákupních manažerů Markit (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 54,2 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 53,5 b.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 54,0 b.
očekávání trhu: 53,8 b.
předchozí hodnota: 53,3 b.

Prodeje nových domů (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: 11,6 %
očekávání trhu: -1,6 %
předchozí hodnota: 2,7 %

Prodeje nových domů (prosinec):
aktuální hodnota: 481 tis.
očekávání trhu: 450 tis.
předchozí hodnota: 438 tis.

Index spotřebitelské důvěry (leden):
aktuální hodnota: 102,9 b.
očekávání trhu: 95,5 b.
předchozí hodnota: 92,6 b.

Index výrobní aktivity richmondského Fedu (leden):
aktuální hodnota: 6 b.
očekávání trhu: 5 b.
předchozí hodnota: 7 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (23. leden): odhady: --, předchozí: 14,2 %
20:00 Rozhodnutí FOMC o sazbách

Popis trhu

Na US trzích dnes jednoznačně převládají prodejní příkazy, Dow Jones index zažívá dokonce největší denní propad od října loňského roku. Přes nepřízeň počasí, která nyní panuje v několika státech na východním pobřeží USA včetně New Yorku, Wall Street dodržela běžné obchodní hodiny. Dnes byla zveřejněna celá řada makro zpráv, ale pozitivní údaje týkající se prodejů nových domů a spotřebitelské důvěry zastínily objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, které nečekaně poklesly.

Investoři se dnes mohli pročítat doslova záplavou kvartálních výsledků. Včera po zavření trhů reportoval svá čísla technologický gigant Microsoft (MSFT) a akcie dnes reagovaly propadem až o 10% své hodnoty. Firma sice překonala odhady, ale výhled tržeb pro následující kvartál byl nižší, než tržní konsensus a prodeje softwarových licencí zaostaly za předpoklady. Po výsledcích se nedařilo ani akciím výrobce těžké techniky Caterpillar (CAT), které klesaly až o 8%. Společnosti se nepodařilo překonat očekávání a navíc snížila výhled zisku pro celý letošní rok. Technologickým firmám zaměřeným na počítače vůbec nepomohly objednávky zboží, které v případě PC v prosinci poklesly přes 10%. Z blue chips titulů výrazněji padaly také akcie výrobce polovodičových obvodů Intel (INTC), který ztratil přes 4%, či výrobce síťových technologií Cisco Systems (CSCO), jež odevzdal více 3%. Z jednotlivých sektorů se dařilo být v kladných číslech pouze utilitám (+0,4%) a kolem nuly se obchodovaly energetické společnosti (ropa +2%). O téměř 3% se klesaly informační technologie a 1,4% ztratilo průmyslové odvětví.

Podnikové zprávy

 Caterpillar

Tržby společnosti Caterpillar ve 4Q14 meziročně klesly na 14,244 mld. USD z 14,402 mld. USD při očekávání 14,181 mld. USD. Porovnatelný zisk na akcii klesl na 1,35 USD z 1,54 USD při očekávání 1,548 USD.

Tržby za rok 2015 by měly dosáhnout 50 mld. USD, očištěný zisk 4,75 USD. Analytici od společnosti očekávali vyšší cíle: 55,2 mld. USD v tržbách a celoroční zisk 6,69 USD na akcii.

Hospodaření společnosti negativně ovlivňuje propad cen komodit, především ropy, uhlí a mědi, jelikož je dodavatelem těžařského průmyslu, prodeje jemuž klesly o 22 %. Tržby ze společného energetického a transportního sektoru o 22 % vzrostly.

3M

Tržby společnosti 3M ve 4Q14 meziročně vzrostly na 7,719 mld. USD z 7,569 mld. USD při očekávání 7,766 mld. USD. Porovnatelný zisk na akcii meziročně vzrostl na 1,81 USD z 1,62 USD při očekávání 1,796 USD.

Společnost minulý měsíc oznámila navýšení čtvrtletní dividendy o 20 %. Dnes potvrdila výhled zisku 8 až 8,30 USD na akcii, organické tržby očištěné o vliv měnových kurzů by měly vzrůst o 3 až 6 %.

DuPont

Tržby společnosti DuPont ve 4Q14 meziročně klesly na 7,378 mld. USD z 7,747 mld. USD při očekávání 7,79 mld. USD. Společnost zaznamenala pokles tržeb ve všech segmentech a světových oblastech. Provozní zisk na akcii meziročně vzrostl na 0,71 USD z 0,59 USD při očekávání 0,707 USD.

Kvůli posilujícímu dolaru preferují farmáři v Severní a Jižní Americe sójové boby a další plodiny místo kukuřice, která DuPontu přináší největší zisk.

Provozní zisk společnosti by měl v roce 2015 dosáhnout 4,00 USD až 4,20 USD, analytici očekávali 4,44 USD. Posilující dolar z výhledu ubral 0,6 USD. Provozní zisk za rok 2014 dosáhl 4,01 USD.

Titul (DD) oslabuje o 2,35 %.

United Technologies

Tržby společnosti United Technologies ve 4Q14 meziročně vzrostly na 16,996 mld. USD z 16,759 mld. USD při očekávání 17,135 mld. USD. Porovnatelný zisk na akcii meziročně vzrostl na 1,88 USD z 1,58 USD při očekávání 1,622 USD.

Posilující dolar přinutil společnost snížit svůj výhled zisku 7 až 7,2 USD na 6,85 až 7,05 USD, 62 % tržeb společnosti pochází ze zahraničí. Tržby by měly dosáhnout 65 až 66 mld. USD místo 66 až 67 mld. USD.

Pfizer

Porovnatelné tržby společnosti Pfizer ve 4Q14 meziročně klesly na 13,112 mld. USD z 13,493 mld. USD při očekávání 12,923 mld. USD. Porovnatelný zisk na akcii meziročně klesl na 0,54 USD z 0,56 USD při očekávání 0,529 USD.

Tržby by se měly v roce 2015 pohybovat v rozmezí 44,5 až 46,5 mld. USD místo dříve avizovaného rozmezí 49,6 mld. USD až 47,6 mld. USD. Analytici očekávali 47,6 mld. USD. Očištěný zisk by měl dosáhnout rozmezí 2 až 2,1 USD na akcii, analytici očekávali 2,18 USD. Na snížení výhledu se projevuje posilující dolar a ztráta exklusivity na některá léčiva.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení