Denní report - pondělí 24.11.2014

24.11.2014 22:18

ČR: Pražská burza mírně v plusu, SRN: Německá burza začala týden růstem, USA: Americké trhy opět posouvají historická maxima

Pražská burza

Hlavní zprávy

Podnikatelská důvěra (listopad):
aktuální hodnota: 12,3 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,5 b.

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad):
aktuální hodnota: 10,1 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 8,8 b.

Index spotřebitelské důvěry (listopad):
aktuální hodnota: 1,3 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -2 b.

Popis trhu

Pražská burza zahájila nový týden mírným přírůstkem a index PX nakonec posílil o 0,11% na 981 bodů. Akcie telekomunikačního operátora O2 pátým růstem v řadě překonaly metu 230 Kč se ziskem 1,27%. Dařilo se i rakouským finančním titulům, když VIG si připsal +1,03% na 1 080 Kč a Erste Bank +0,27% a uzavřela nad hranicí 590 Kč. Naopak nejslabším titulem dne se stala Komerční banka, která odepsala -1,36% na 4 700 Kč. Nerostly ani akcie Čezu (605 Kč -0,17%), přestože cena el. energie v SRN vyskočila téměř o 2%. Společnost CME posílila o mírných 0,17% nad 58 Kč, což byl již devátý růst v řadě. Stalo se tak po zvýšeném doporučení od České spořitelny na držet z předchozího redukovat.

Podnikové zprávy

CME

Česká spořitelna zvýšila hodnocení CME na „hold“ z „reduce“ při snížení cílové ceny na 2,9 USD

Televizní reklama pokračuje v růstu (v říjnu meziročně +13 %), za prvních deset měsíců hrubé investice narostly o 3 mld. Kč oproti stejnému období loňského roku.

Hrubé investice do všech médiích za deset měsíců meziročně vzrostly o 5,3 %. Nejvíce se daří televizní reklamě, která roste o 13,94 %, a rádiu (+4,96 %). Ztrácí naopak tisk (-3,63 %) a sektor Out-of-home (-3,57 %).

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (listopad):
aktuální hodnota: 104,7 b.
očekávání trhu: 103 b.
předchozí hodnota: 103,2 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (listopad):
aktuální hodnota: 110 b.
očekávání trhu: 108 b.
předchozí hodnota: 108,4 b.

Index IFO očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 99,7 b.
očekávání trhu: 98,5 b.
předchozí hodnota: 98,3 b.

Očekávané události

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - konečný): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - konečný): odhady: 1.2%, předchozí: 1.2%

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - konečný): odhady: 1.2%, předchozí: 1.2%

Popis trhu

Německá burza obchodovala na pozadí snížení úrokových sazeb čínskou centrální bankou a pozitivním postojem Maria Draghiho k možnosti klasického kvantitativního uvolňování (QE). V ranních hodinách byly oznámeny výsledky indexů IFO, které příjemně překvapily analytiky. Nejvíce se dařilo Deutsche Bank (DBK; +2,01 %) a Deutsche Boerse (DB1; +2,33 %). Výrobce pneumatik Continental (CON) si připsal 1,61 %. Rovněž vzrostly automobilky Volkswagen (VOW3; +1,12 %) a Daimler (DAI; +1,29 %). Největší ztrátu zaznamenaly společnosti K+S (SDF; -1,53 %) a Adidas (ADS; -1,07 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (říjen):
aktuální hodnota: 0,14
očekávání trhu: 0,33
předchozí hodnota: 0,47 / revize: 0,29

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 56,3 b.
očekávání trhu: 57,3 b.
předchozí hodnota: 57,1 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 56,1 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 57,2 b.

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (listopad):
aktuální hodnota: 10,5
očekávání trhu: 8,0
předchozí hodnota: 10,5

Očekávané události

14:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (3Q): odhady: 3.3%, předchozí: 3.5%

14:30 Osobní spotřeba (3Q): odhady: 1.9%, předchozí: 1.8%

14:30 Deflátor HDP (3Q): odhady: 1.3%, předchozí: 1.3%

14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (3Q): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (září): odhady: 0.4%, předchozí: 0.5%

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (září):

Popis trhu

Opět dalšího posunutí historických maxim se dnes dočkáme při závěrečném zvonění na amerických akciových trzích. Vzhůru dnes akciím pomáhají dozvuky optimismu plynoucího z úst představitelů Evropy a Japonska, kteří minulý týden naznačili odhodlání dodatečně podporovat ekonomiku. Navíc v Číně snižovali sazby. Německý index IFO dnes předvedl, že důvěra v ekonomické oživení v zemi neuvadá. Sektorový pohled ukazuje růsty v IT a finančních titulech. Naopak nedaří se telekomunikacím a energetickým společnostem.

Podnikové zprávy

Citigroup

Americký úřad pro regulaci finančního odvětví (FINRA) dnes oznámil udělení pokuty pro Citigroup Global Markets ve výši 15 mil. dolarů za selhání v komunikaci mezi analytiky, klienty a zaměstnanci v oblasti sales a tradingu. Rovněž se jeden z analytiků měl nepřímo zúčastnit dvou roadshow prezentující primární nabídky akcií (IPO) investorům.

FINRA konkrétně zmiňuje období od ledna 2005 do února 2014, kdy Citigroup selhala ve splnění povinností ohledně potenciálního šíření neveřejných informací klientům a zaměstnancům v oblasti sales a tradingu. V tomto období Citigroup měla zaznamenat přes 100 vnitřních varovných signálů týkající se komunikace akciových analytiků. Podle FINRA docházelo k velkému zpoždění mezi zaznamenáním varovného signálu a potrestání těchto analytiků.

Jedním z příkladů jsou večeře akciových analytiků s vybranými institucionálními klienty a zaměstnanci v oblasti sales a tradingu. Na těchto večeřích analytici ze Citigroup diskutovali výběr akcií a měli poskytovat informace nebo názory, které nebyly v souladu se zveřejněnou analýzou. Navzdory riziku nekalým praktikám, Citigroup neučinila adekvátní reakci.

Trina Solar

Čínský výrobce solárních panelů Trina Solar oznámil výsledky za 3Q2014. Nepříznivě se do hospodaření projevily změny měnových kurzů a slabší poptávka v Evropě. Čistý zisk se meziročně zvýšil z 9,87 mil. dolarů na 10,58 mil. dolarů. Tržby vzrostly z 548,3 mil. dolarů na 616,84 mil. dolarů. Provozní zisk výrazně výš z 6,03 mil. dolarů na 35,65 mil. dolarů. Zisk na akcii stejný jako loni ve výši 0,14 dolaru.

Firmy v solárním průmyslu zažívají těžké roky, nicméně někteří analytici mluví o zastavení propadu. Hlavně v Číně roste poptávka po solárních panelech. Trina Solar expanduje do jiných geografických oblastí. Společnost kupříkladu staví solární elektrárny ve Velké Británii a různých provinciích v Číně. Rovněž podle CEO společnost Trina vyvinula vysoce efektivní solární panel, u něhož byl zaznamenán rekord ve výrobě elektřiny.

Analytici v průměru podle Wall Street očekávali zisk na akcii 0,15 dolaru při tržbách na úrovni 646 mil. dolarů. Očekávání tak bylo vyšší, než jsou výsledky společnosti.

Společnost očekává, že za rok 2014 dodá solární panely o výkonu 3,61-3,66 GW, což je změna oproti minulému výhledu v rozpětí 3,6-3,8 GW.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení