Česky | English
Infomail: fio@fio.cz

Úvod > Zpravodajství > Souhrn z trhu - reporty > Denní report - pondělí 27.10.2014

Denní report - pondělí 27.10.2014

27.10.2014 21:07

ČR: Pražská burza posílila především díky silnému růstu Erste Bank, SRN: Německá burza zahájila týden poklesem, USA: Wall Street v pondělí zažila poklidnou seanci

Pražská burza

Popis trhu

Díky růstu bankovních emisí přidal index PX +1,55% na 964 bodů a pražská burza tak rostla pátý den v řadě. Tahounem se staly akcie Erste Bank poté, co nepotvrdily spekulace z minulého týdne, že banka by nemusela obstát v zátěžových testech. Naopak tento peněžní ústav splnil kritéria ECB s rezervou, což znamenalo na openu skokové posílení až k úrovni 570 Kč (+10,49%). Zhoršující se nálada na globálních akciových trzích však postupně vrátila ocenění titulu níže na 545 Kč (+5,68%) při největším zobchodovaném objemu 380 mil. Kč. V kladném teritoriu se obchodovaly i akcie Komerční banky se závěrem těsně nad hladinou 4 800 Kč (+0,61%). Čez stagnoval nad úrovní 600 Kč, při druhém největším zobchodovaném objemu necelých 200 mil. Kč. Ostatní emise větší aktivitu nezaznamenaly, když před zítřejším svátkem v ČR, řada investorů na trhu chyběla.

Podnikové zprávy

Erste Bank

Evropská centrální banka včera oznámila výsledky komplexního hodnocení bank eurozóny (testy kvality aktiv + zátěžové testy bank), které provedla v rámci příprav na zavedení jednotného mechanismu dohledu, a v rámci něhož posoudila míru odolnosti a finanční stav 130 největších bankovních ústavů eurozóny k datu 31. prosince 2013.

Pro tuzemské investory byly z tohoto pohledu patrně nejdůležitější, vedle celkového výsledku, výsledky rakouské bankovní skupiny Erste Bank, která prošla testy kvality aktiv (AQR) i zátěžovými testy poměrně komfortně. V rámci základního scénáře zátěžových testů musely banky dodržet minimální koeficient jádrového kapitálu Tier 1 (Common Equity Tier 1 - CET 1) na úrovni 8 % (stejně jako v rámci AQR), přičemž Erste dosáhla poměru kapitálové vybavenosti CET1 10 %. V nepříznivém scénáři zátěžových testů pak Erste dosáhla ukazatele kapitálové přiměřenosti CET1 při hodnotě 7,6 %, přičemž práh pro splnění byl nastaven na úrovni 5,5%.  Erste ve své tiskové zprávě ke zveřejněným výsledkům uvedla, že na základě komunikace s ECB neočekává ve vztahu k výsledkům AQR dodatečnou tvorbu rezerv ke krytí špatných úvěrů. Bezproblémové absolvování bankovní prověrky podstoupila rovněž dceřiná společnost Erste Slovenská sporiteľňa, která se může pochlubit ještě výrazně lepšími výsledky než její mateřská společnost. Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 vypočítaný pro Slovenskou sporiteľňu podle simulovaného šoku vyplývajícího z předpokladů nepříznivého scénáře zátěžových testů činí  19,51%, v rámci základního scénáře pak 19,91 %. Při kontrole kvality aktiv dosáhl u slovenské dceřiné společnosti Erste podíl kapitálu k rizikově váženým aktivům na základě jádrového Tier 1 19,49 %.

Lze předpokládat, že splnění testů kvality aktiv i zátěžových testů ze strany Erste Bank bude představovat, i v kontextu nervozity na titulu z minulého týdne po spekulacích o možném selhání Erste v rámci prověrky, pozitivní impuls pro akcie Erste Bank.

Nová doporučení pro akcie Erste Bank

Societe Generale snížila cílovou cenu 21 EUR na 20 EUR při neměnném doporučení „držet“. Commerzbank ponechává cílovou cenu 18 EUR při doporučení „redukovat“. JP Morgan zvýšila cílovou cenu z 21 EUR na 25 EUR při zvýšením doporučení z „neutral“ na „overweight“. Barclays ponechává cílovou cenu 21,90 EUR a doporučení nechává beze změny na „overweight“. BNP Paribas ponechává cílovou cenu 23 EUR při stejném doporučení „outperform“.

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (říjen):

aktuální hodnota: 103,2 b.
očekávání trhu: 104,5 b.
předchozí hodnota: 104,7 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (říjen):

aktuální hodnota: 108,4 b.
očekávání trhu: 110,0 b.
předchozí hodnota: 110,5 b. / revize: 110,4 b.

Index IFO očekávání (říjen):

aktuální hodnota: 98,3 b.
očekávání trhu: 99,2 b.
předchozí hodnota: 99,3 b.

Eurozóna:

Peněžní zásoba M3 (y-y) (září):

aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Peněžní zásoba M3 (průměr za tři měsíce) (září):

aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (září): odhady: -0.1%, předchozí: -0.1%
08:00 Index importních cen (y-y) (září): odhady: -1.9%, předchozí: -1.9%

Popis trhu

Index DAX v pondělí ztratil 0,95 % a uzavřel jen dva body nad hladinou 8900 bodů. Dvě největší německé banky v poklidu prošly zátěžovými testy Evropské centrální banky, jejichž výsledky byly zveřejněny v neděli. Akcie Deutsche Bank (DBK) v úvodu obchodování na výsledky testů reagovaly posílením až o 3,5 %, nicméně nakonec zakončily o 1,45 % níž. Akcie Commerzbank (CBK) zakončily obchodování beze změny. Propadlíkem dne se staly akcie chemického obra BASF, které pokračovaly v poklesu z minulého týdne, kdy firma zveřejnila horší výsledky a snížila výhled hospodaření za celý rok. Za poslední dva dny akcie BASF ztratily přes šest procent. Německé automobilky v pondělí ztratily přes procento (BMW -1,22 %; Daimler -1,15 %; Volkswagen -1,31 %).

Podnikové zprávy

Continental

Německý výrobce pneumatik a automobilových dílů Continental uvažuje o akvizici průmyslového podniku ve výši jedné až dvou miliard euro. Continental se chce zaměřit na Asii, ve které společnost zatím příliš nepůsobí. Wolfgang Schäfer, finanční ředitel Continentalu, v rozhovoru pro německý tisk uvedl, že případná akvizice by neovlivnila úvěrový rating společnosti. Podle Schäfera má Continental „dobrou šanci“ zopakovat loňský výsledek a dosáhnout 1,8 mld. EUR volného cash flow, což by stačilo na zaplacení akvizice americké společnosti Veyance. Akvizici amerického výrobce hadic a řemenů za 1,4 mld. EUR Continental oznámil v únoru. Continental chce zvýšit podíl tržeb z průmyslu ze současných 30 % na 40 %, aby byl méně závislý na volatilním trhu s automobily. Automobilovému průmyslu se v letošním roce daří. Toyota, největší automobilka podle prodejů, oznámila 7,6 mil. prodaných automobilů za první tři čtvrtletí. Volkswagen, světová dvojka, jich prodal 7,4 mil. Očekává se, že obě automobilky dosáhnou hranice 10 mil. prodaných vozidel v letošním roce. Z 36 analytiků oslovených agenturou Bloomberg jich 18 doporučuje akcie společnosti Continental ke koupi, 17 analytiků doporučuje titul držet, 1 prodat. Průměrná cílová cena činí 186,8 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Pokračující prodeje domů (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: -1,0 %

Pokračující prodeje domů (y-y) (září):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: -4,1 %

Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - předběžný)
aktuální hodnota: 57,3
očekávání trhu: 57,8
předchozí hodnota: 58,9


Složený index nákupních manažerů Markit (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 57,4
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 59,0

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (říjen)
aktuální hodnota: 10,5
očekávání trhu: 11,0
předchozí hodnota: 10,8

Očekávané události

13:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září): odhady: 0.5%, předchozí: -18.2%
13:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (září): odhady: 0.7%, předchozí: 0.1%
14:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): odhady: 0.18%, předchozí: -0.50%
14:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (y-y) (srpen): odhady: 5.70%, předchozí: 6.75%
15:00 Index spotřebitelské důvěry (říjen): odhady: 87.1, předchozí: 86.0
15:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (říjen): odhady: 11, předchozí: 14

Popis trhu

Volatilita amerických akciových indexů byla v pondělí na bodu mrazu. Index S&P se nedokázal odpoutat od hladiny 1960 bodů (-0,15 %), Dow Jones zakončil na 16 817 bodech (+0,07 %) a Nasdaq Composite skončil na 4485 bodech (+0,05 %). Z jednotlivých titulů dnes stojí za zmínku další propad výrobce kamer GoPro (GPRO) o 9,77 % pod cenu 65 dolarů. I automobilka Tesla (TSLA) zůstává pod tlakem, když její akcie ztratily 5,77 %. Naopak výrobce paměťových čipů Micron (MU) posílil o 4 %, když oznámil zpětný odkup akcií v objemu jedné miliardy dolarů. Farmacie Merck (MRK) po výsledcích oslabila o 2 %. Z komodit se dnes dařilo kukuřici (+2,8 %), naopak cena zemního plynu o 1,6 % klesla.

Podnikové zprávy

Merck

Společnost Merck, druhý největší americký producent léčiv, oznámila výsledky za třetí čtvrtletí. Očištěný zisk lehce překonal odhady, tržby zaostaly. Merck čelí zvyšující se konkurenci producentů generických léčiv. Zisk na akcii za třetí čtvrtletí, očištěný o některé položky, meziročně klesl na 0,90 USD z 0,92 USD. Tržby společnosti meziročně poklesly na 10,557 mld. USD z 11,032 mld. USD, které společnost dosáhla ve třetím čtvrtletí loňského roku. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali očištěný zisk na akcii ve výši 0,879 USD a tržby ve výši 10,648 mld. USD. Tržby z léčiv meziročně poklesly o 4 % na 9,1 mld. USD. Merck a další velké farmaceutické společnosti čelí tlaku výrobců generických léčiv vzhledem k vypršení patentů na klíčová léčiva. Na poklesu se také projevil prodej části portfolia a menší prodeje léků proti žloutence typu C. Naopak se dařilo lékům akutní péče a lékům na cukrovku.

Americký regulátor v září schválil vstup imunoterapického léčiva Keytruda proti melanomu na trh. Jedná se o první povolené léčivo svého druhu, které by společnosti mělo přinést tržby v řádech miliard dolarů. Tržby veterinární divize meziročně vzrostly o 11 % na 885 mil. USD. Divize spotřebitelských produktů, která vyrábí např. lék Claritin, vykázala meziroční pokles tržeb o 9 % na 401 mil. USD. K 1. říjnu dokončil její prodej německé společnosti Bayer. Náklady na výzkum a vývoj meziročně klesly na 1,5 mld. USD z 1,7 mld. USD. Náklady na administrativu a marketing klesly na 2,6 mld. USD z 2,8 mld. USD za stejné období minulého roku.

Merck zmenšil rozpětí očekávaného očištěného zisku na akcii na 3,46 až 3,50 USD z 3,43 USD až 3,53 USD v roce 2014. Společnost snížila horní hranici rozmezí očekávaných tržeb, tržby by tak měly dosáhnout 42,4 až 42,8 mld. USD. Polovina z 28 analytiků oslovených agenturou Bloomberg jich akcie společnosti Merck doporučuje koupit, polovina držet. Průměrná cílová cena činí 63,42 USD.

Chiquita bude prodána do brazilských rukou za 1,3 mld. USD

Americký producent banánů Chiquita Brands bude prodán brazilskému výrobci džusů Cutrale a investiční skupině Safra. Konečná částka se vyšplhala na 1,3 mld. USD včetně dluhu, tedy 14,50 dolaru za jednu akcii. Akvizice ze strany Cutrale byla ohlášena poté, co Chiquita v pátek odmítla nabídku na spojení s irským konkurentem Fyffes, díky které mohl vzniknout největší producent banánů na světě. Chiquita zaujímá zhruba 22% podíl na trhu s banány. Firma Cutrale se do boje o Chiquitu pustila v srpnu, kdy za jednu akcii Chiquity nabídla 13 USD, v té době jedna akcie Chiquity stála 10 USD. Dříve v tomto měsící byla nabídka navýšena na 14 USD. Konečná částka je ale nakonec o dalších 50 centů za akcii výše.

Citizens

Minulý měsíc Citizens Financial Group (CFG) přes IPO vstoupila na NYSE a dnes zveřejnila první výsledky od IPO. Zisk se meziročně zvýšil o 31 % a banka deklaruje 10% čtvrtletní dividendu. Čistý zisk se zvýšil na 189 mil. dolarů (34 centů na akcii) ze 144 mil. dolarů (26 centů na akcii). Upravený zisk očištěný o jednorázové položky činil 36 centů na akcii, což překonává očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 33 centů na akcii. Opravné položky pro úvěrové ztráty klesly o 47 % na 77 mil. dolarů, zatímco neúrokové náklady vzrostly o 2,8 % na 810 mil. dolarů. Výnosy se zvýšily o 0,7 % na 1,16 mld. dolarů. Citizens je dceřiná společnost Royal Bank of Scotland Group (RBS).


Martin Bernat
Fio banka, a.s.
Prohlášení


Pobočky a bankomaty

Mapa ČR
Fio banka na Twitteru Fio banka na Facebooku Fio banka na Google+ Fio banka na Youtube

Devizové kurzy

NákupProdej
EUR26,4368927,64011
USD24,6094725,72953
GBP31,3031532,72785
CHF24,3997525,51025
PLN5,916856,18615

Další měny


Tyto stránky používají cookies. Setrváním na těchto stránkách souhlasíte s jejich používáním. Další informace X