Denní report - úterý 23.09.2014

23.9.2014 18:40

ČR: Další pokles pražské burzy, pod tlakem Erste Bank, SRN: Německá burza výrazně poklesla, USA: Indexy v červeném

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší ztráty a intenzita poklesu se dokonce zvýšila. Index PX uzavřel na hodnotě 983 bodů a odepsal -1,09%. Nejvíce zatížila index tak jako včera Erste Bank. Stalo se po komentáři agentury Moody´s k bankovnímu sektoru v Rakousku, dále pak po ziskovém varování konkurenční Raiffeisen Bank (-9%), kvůli odpisům na Ukrajině, Rusku a v neposlední řadě v Maďarsku. Z technického pohledu pak bylo negativní proražení předchozí úrovně podpory 19 EUR (okolo 522 Kč). Rovněž Unipetrol navázal na včerejší pokles, po kumulací více negativ. Po včerejší zprávě o snížení pětiletého plánu, přišla dnes informace o neplánované odstávce rafinerie v Kralupech. I tento titul tak prolomil dlouhodobou technickou podporu na 120 Kč a zakončil na úrovni 113,20 Kč (-5,67%). Další silně ztrácející emisi bylo NWR (-6,25%) a kurz se tak nekompromisně blíží k upisovací ceně. Prodejnímu tlaku dnes nakonec odolal Čez (+0,23%), Komerční banka (+0,1%) a O2 (+0,27%).

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (září): odhady: --, předchozí: 11,1
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (září): odhady: --, předchozí: 8,0
09:00 Index spotřebitelské důvěry (září): odhady: --, předchozí: -4,3

Podnikové zprávy

Erste, Raiffeisen

Rakouská bankovní skupina Raiffeisen Bank (-11 %) dnes vydala prohlášení, že v důsledku vyšší tvorby rezerv a opravných položek na Ukrajině a v Rusku vykáže za celý letošní rok ztrátu. Náklady rizika za celou rakouskou bankovní skupinu dosáhnou 1,5 – 1,7 mld. EUR, což představuje znatelný nárůst oproti hodnotám 1,15 mld. EUR z minulého roku.

Jako problematická se jeví i situace banky v Maďarsku po vládní legislativní smršti týkající se refundací poplatků z půjček. Přestože ještě nedávno vydala banka společně s Erste Bank prohlášení, že svůj výhled pro náklady rizik v Maďarsku nemění, nyní přišla se značně korigovanou projekcí pro tvorbu rezerv a opravných položek v Maďarsku ve výši 240 mil. EUR oproti původním hodnotám při 160 mil. EUR. Jak jsme již dříve informovali (zde), není podobný scénář týkajícího se výhledu nákladů rizik v Maďarsku vyloučen ani u Erste Bank.

Management Raiffeisen rovněž uvedl, že přes očekávané ztráty se banka cítí komfortně kapitálově vybavena a nevidí potřebu navýšení dodatečného kapitálu.

O2

Erste zvýšila cílovou cenu pro O2 na 300 Kč, předchozí cílová cena pro O2 byla 295,2 Kč. Doporučení „hold“ trvá.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (září - předběžný):
aktuální hodnota: 50,3
očekávání trhu: 51,2
předchozí hodnota: 51,4

Index nákupních manažerů ve službách Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 55,4
očekávání trhu: 54,6
předchozí hodnota: 54,9

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (září - předběžný):
aktuální hodnota: 54,0
očekávání trhu: 53,5
předchozí hodnota: 53,7

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 50,5
očekávání trhu: 50,6
předchozí hodnota: 50,7

Index nákupních manažerů ve službách Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,8
očekávání trhu: 53,0
předchozí hodnota: 53,1

Složený index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,3
očekávání trhu: 52,5
předchozí hodnota: 52,5

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (září): odhady: 105,8, předchozí: 106,3
10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (září): odhady: 110,2, předchozí: 111,1
10:00 Index IFO očekávání (září): odhady: 101,2, předchozí: 101,7

Popis trhu

Na pozadí horších makrodat z eurozóny německou burzou zastihl výprodej akcií. Index DAX tak oslabil o 1,58 % na 9595,03 b. Kromě farmaceutické společnosti Merck (MRK; +0,81 %) všechny tituly v indexu zaznamenaly ztrátu. Nejvíce se nedařilo Continental (CON; -3,79 %), Lanxess (LXS; -3,46 %), Daimler (DAI; -2,52 %), K+S (SDF; -1,92 %), E.ON (EOAN; -2,25 %), BASF (BAS; -1,72 %) a Volkswagen (VOW3; -1,87 %).

Podnikové zprávy

RWE

Největší výrobce elektřiny v Německu RWE připravuje úsporu v nákladech o 400 mil. eur při výrobě elektřiny v návaznosti na pokračující pokles cen elektřiny. Úspory byly již naplánovány na úrovni 800 mil. eur, dnešní oznámení tento plán rozšiřuje. Podle agentury Bloomberg by mělo dojít ke zveřejnění podrobností koncem tohoto měsíce.

Cena elektřiny klesá hlavně kvůli rozvoji obnovitelných zdrojů v Německu. Podíl spotřebované elektřiny z větrných a solárních elektráren v první polovině letošního roku činil 29 %. Cena silové elektřiny v Německu se letos v průměru pohybovala na úrovni 35,27 eura. Přičemž loni cena v průměru byla 39,57 eura.

Společnost RWE neočekává v blízké budoucnosti růst cen silové elektřiny. Vedle svého konkurenta E.ON snižuje investiční výdaje, prodává aktiva kvůli úspoře nákladů a vyřazuje některé konvenční elektrárny.

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity richmondského Fedu (září):

aktuální hodnota: 14 b.
očekávání trhu: 10 b.
předchozí hodnota: 12 b.

Index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):

aktuální hodnota: 57,9 b.
očekávání trhu: 58 b.
předchozí hodnota: 57,9 b.

Index cen domů FHFA (m-m) (červenec):

aktuální hodnota: +0,5 %
očekávání trhu: +0,5 %
předchozí hodnota: +0,4 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (19. září): odhady: --, předchozí: 7,9 %
16:00 Prodeje nových domů (srpen): odhady: 430 tis., předchozí: 412 tis.
16:00 Prodeje nových domů (m-m) (srpen): odhady: 4,4 %, předchozí: -2,4 %

Popis trhu

Americké indexy v dnešní obchodní seanci ztrácely. Technologický index Nasdaq zakončil obchodování oproti včerejšímu closu o 0,42 % níže. Široký index S&P ztratil 0,58 % a Dow Jones odevzdal 0,68 %. Horké zboží posledních dní - internetový prodejce Alibaba navázal na ztráty z předchozího dne a ztratil 3%.

Podnikové zprávy

Carnival

Největšímu provozovateli výletních plaveb vzrostl zisk a tržby. Společnost očekává pokračování pozitivního trendu i v posledním čtvrtletí fiskálního roku 2014.

Očištěný zředěný zisk na akcii ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2014 vzrostl na 1,58 USD z 1,38 USD za stejné období loňského roku.

Tržby meziročně vzrostly na 4,9 mld. USD z 4,7 mld. USD.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali zředěný zisk na akcii ve výši 1,439 USD a tržby ve výši 4,932 mld. USD.

S ohledem na uplynulé čtvrtletí a objednávky společnost zvýšila svůj výhled pro výsledky za celý rok 2014 . Zředěný zisk na akcii bez zahrnutí některých položek by měl dosáhnout mezi 1,84 až 1,88 USD místo 1,60 až 1,75 USD.

CarMax

Největší prodejce použitých aut v USA CarMax Inc. oznámil za fiskální 2Q, který překonal očekávání analytiků.

Čistý zisk meziročně vzrostl z 140,3 mil. dolarů (62 centů na akcii) na 154,5 mil. dolarů (70 centů). Upravený zisk bez jednorázových položek činil 64 centů na akcii. Tržby se zvýšily o 11 % na 3,6 mld. dolarů. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii 67 centů při tržbách 3,57 mld. dolarů.

Procter & Gamble, Spectrum Brands

Americká společnost Procter & Gamble pokračuje v redukci portfolia. Dnes oznámila prodej zbývajících značek zvířecího krmiva Iams a Eukanuba v Evropě společnosti Spectrum Brands.

V letošním roce společnost Procter & Gamble prodala ve dvou obchodech celkem 90 % svého portfolia zvířecího krmiva společnosti Mars, která ovšem neměla zájem o pomalu rostoucí značky v Evropě. Ty nyní za neupřesněnou sumu kupuje společnost Spectrum Brands.

K dokončení obchodu dojde v roce 2015.

CF Industries, Yara International

Dva největší producenti dusíkatých hnojiv jednají o fúzi, která by vytvořila společnost s více než 20 mld. USD v tržbách. Společnosti uvedly, že jednání jsou v počáteční fázi.

Norská společnost Yara se delší dobu snaží o expanzi v Severní Americe, v roce 2010 usilovala o akvizici společnosti Terra Industries, kterou nakonec získala právě společnost CF Industries ze Spojených států.

Podle analytiků oslovených agenturou Bloomberg se produktová portfolia doplňují a fúze by přinesla společnosti Yara přístup k levnějšímu americkému břidlicovému plynu. Pokud by nově vytvořená společnost měla sídlo v Norsku, tak by došlo i k snížení daňové zátěže. Společný podnik by měl trojnásobnou výrobní kapacitu oproti nejsilnějšímu konkurentovi.

Philips

Nizozemský konglomerát Philips plánuje sloučit divize zdravotnického a spotřebního zboží do jedné divize a do roku 2016 vyčlenit divizi osvětlení do samostatné společnosti s tržbami kolem 7 mld. EUR. Obě společnosti budou používat značku Philips.

Od sloučení divizí zdravotnického a spotřebního zboží si Philips slibuje posílení v oblasti profesionální i domácí zdravotní péče a životního stylu. Divize osvětlení by jako samostatná společnost měla lépe a rychleji reagovat na trendy na trhu a přinášet inovativní systémy LED osvětlení.

Philips již v letošním roce prodal divize zabývající se televizemi a multimédii a oznámil sloučení a prodej divizí vyrábějící komponenty LED a automobilového osvětlení.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení