Denní report - čtvrtek 11.09.2014

11.9.2014 22:08

ČR: Pražská burza potřetí v týdnu v červeném, SRN: Německé akcie s mírnou ztrátou, USA: Zámoří prakticky beze změny, komodity na čtyřletých minimech

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza zakončila ve čtvrtek potřetí v tomto týdnu bez růstu. Index PX-TR uzavíral níže -0,3% na 1446 bodech poté, co krátce po otevření dosáhl na nejvyšší úroveň u 1460 bodů od počátku července. Aktivně se obchodovalo především na akciích ČEZu (362 mil. Kč), kterým se podařilo obchodovat kolem mety 640 Kč i přes to, že ceny elektřiny jsou na nejnižších úrovních za poslední měsíc. Na současných hladinách jsme již před několika dny avizovali teoreticky silné technické rezistence. Nad psychologickou metou 5000Kč se dokázala udržet Komerční banka (+0,2%). Naopak akcie Erste oslabily počtvrté v řadě, kurz zamířil pod 550 Kč (-1,5%). Nepatrně v kladných číslech uzavírala O2 (+0,3%). Menší prodejní tlak byl patrný na Fortuně (-0,3%).

Podnikové zprávy

Unipetrol

Ukazatele za červenec a srpen u Unipetrolu ukazují na rostoucí marži u rafinérií a příznivé prostředí v petrochemii. Rovněž u konkurenčních společností, které zveřejňují údaje v průběhu září, pokračuje růst rafinérské marže. Tyto údaje indikují mírně rostoucí rafinérskou marži za září i u Unipetrolu. Modelová rafinérská marže za červenec a srpen se udržuje nad 2 USD za barel. Za minulé čtvrtletí 2Q 2014 činila modelová rafinérská marže 0,5 USD za barel, za 1Q 2014 činila 0,2 USD za barel.

Modelová petrochemická marže z olefinů za srpen poprvé letos překročila 400 EUR za tunu. Modelová petrochemická marže z polyolefinů je nadále na vysokých úrovních. Kombinovaná petrochemická marže v srpnu dosáhla 685 za tunu, což je nejvyšší úroveň od roku 2008.

V minulém čtvrtletí Unipetrol provedl jednorázové snížení aktiv v rafinérském segmentu ve výši 4,7 mld. Kč a odloženou daňovou pohledávku 885 mil. Kč. Tím dosáhl za 2Q 2014 upraveného čistého zisku 346 mil. Kč. Jen za petrochemický segment činil ukazatel EBITDA 913 mil Kč.

NWR

Dnes výkonný ředitel OKD Dale Ekmark v rozhovoru pro Hospodářské noviny uvedl, že chystá zásadní změny v organizační struktuře. Od příštího roku sloučí doly Karviná a Darkov. Do budoucna chce s těmito doly propojit i Důl ČSM. Cílem je zvýšit efektivitu snížením fixních nákladů. Zlepšením organizační struktury společnost může dosáhnout poklesu zaměstnanců pracujících na povrchu.

Rovněž od května společnost zkouší novou metodu těžby, která by umožnila dobývat uhlí z hůře dostupných míst. V polském dole Morcinek by se musela vybudovat nová šachta za 400 mil. eur. Novou metodou by se OKD mohlo prokopat z dolu ČSM. Podle Ekmarka je projekt těžby v tomto dole pouze na papíře, ale kdyby se podařil, tak to znamená zvýšení zásob koksovatelného uhlí o 10 až 11 milionů tun. Výhledově by se mohlo jednat o tři až čtyři roky.

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen - konečný):

aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI (y-y) (srpen - konečný):

aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (srpen - konečný):

aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (srpen - konečný):

aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): odhady: 0.7%, předchozí: -0.3%
11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červenec): odhady: 1.4%, předchozí: 0.0%
11:00 Zaměstnanost (y-y) (2Q): odhady: --, předchozí: 0.2%

Popis trhu

Německé akcie uzavřely dnešní obchodování s mírnou ztrátou, když je tížily obavy z aktivace již dohodnutých sankcí EU vůči Rusku. Index DAX uzavřel se ztrátou 0,09% na 9 691 bodech. Nedařilo se hlavně Heidelberg Cementu (HEI -2,4%), Deutsche Boerse (DB1 -1,6%), nebo Fresenius Medical (FME -0,8%). Rostl naopak výrobce hnojiv K+S (SDF +2,3%), Bayer (BAYN +0,7%) a německá energetická dvojka RWE (RWE +0,5%).

Podnikové zprávy

Goodgame

Goodgame Studios je společnost založená v Hamburgu, která vyrábí online hry jako Goodgame Empire, kterou lze hrát na mobilních zařízeních i na PC. Podle agentury Bloomberg se Goodgame dohodla s Bank of America, bankou Berenberg a Deutsche Bank, aby řídily IPO (primární veřejná emise).

IPO je velmi zajímavá možnost pro výrobce aplikací a her, aby zvýšily hodnotu společnosti. Nicméně ne vždy jsou o tom investoři přesvědčeni. Zynga Inc . (ZNGA; +1,36 %), která vyrábí hry jako FarmVille a Mafia Wars pro Facebook, učinila IPO v roce 2011. Upisovací cena byla 10 dolarů, nicméně akcie se nyní prodávají za 3 dolary. Společnost King Digital Entertainment (KING; -1,20 %) vyrábějící hru Candy Crush Saga za čtvrtletí končící 30. června oznámila zisk 165,4 mil. dolarů (52 centů na akcii). Tržby činily 594 mil. dolarů, což byl 30% růst, nicméně analytici očekávali více. Podobně jako u společnosti Zynga je tržní cena pod upisovací. Při IPO činila cena 22,50 dolaru, přičemž akcie včera uzavřely při ceně 13,14 dolaru.

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. září):

aktuální hodnota: 315 tis.
očekávání trhu: 300 tis.
předchozí hodnota: 302 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. srpen):

aktuální hodnota: 2487 tis.
očekávání trhu: 2490 tis.
předchozí hodnota: 2464 tis.

Očekávané události

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (srpen): odhady: 0.6%, předchozí: 0.0%
14:30 Index importních cen (m-m) (srpen): odhady: -1.0%, předchozí: -0.2%
14:30 Index importních cen (y-y) (srpen): odhady: -0.4%, předchozí: 0.8%
15:55 Spotřebitelská důvěra dle University of Michigan (srpen - předběžný): odhady: 83.3, předchozí: 82.5
16:00 Podnikové zásoby (červenec): odhady: 0.4%, předchozí: 0.4%

Popis trhu

Americké akcie v závěru obchodování smazaly ztráty, které utrpěly díky zpřísnění sankcí EU a USA vůči Rusku, a končí dnešní seanci prakticky na stejných hodnotách jako včera. Změna hlavních akciových indexů se pohybuje v intervalu od -0,1% do +0,1%. Nedaří se hlavně zdravotnickým firmám (-0,4) a sektoru základních materiálů (-0,2%). Rostou naopak utility (+0,8%), telekomunikace (+0,6%) a finanční společnosti (+0,3%). Na komoditních trzích dnes převládá červená barva, když většinu z nich postihly zprávy o vyšších zásobách, vysoké očekávané úrodě nebo slabší poptávce. Výprodeje zasáhly zemní plyn (-2,8%), pšenici (-2,0%), kukuřici (-1,4%), sóju (-1,2%) nebo stříbro (-1,4%). Jako jediná míří vzhůru díky rostoucímu geopolitickému napětí ropa (+1,8%).

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení