Denní report - středa 20.08.2014

20.8.2014 22:07

ČR: Pražská burza pokračovala v sestupu, KB opět v čele propadů, SRN: Německá burza v závěru zkorigovala denní pokles a zakončila slabší o 0,2 %, USA: Wall Street po slovech Yellenové potřetí v týdnu rostla

Pražská burza

Popis trhu

Index pražské burzy dnes opět uzavřel v červených číslech, když PX ztratil 0,63% se závěrem na 976,5b. V čele poklesů dnes znovu figurovala Komerční banka, která za trvalé přítomnosti prodejní objednávky sestoupila až k hladině 4800 Kč při denní ztrátě (-1,7%). Nadále se tak vybíraly tučné zisky. Pod tlakem byly i akcie ČEZu, které na pozadí downgradu od Goldman Sachs na „neutral“ registrovaly i obchody pod hladinou 600 Kč. Silná závěrečná aukce ale nakonec posunula ČEZ do přijatelné ztráty 0,15% na 608 Kč za největšího denního objemu 266 mil. Kč. Ani rakouské emise nepřispěly k podpoře indexu, když Erste po včerejším růstu odepsala 0,56% (534,90 Kč), slabší téměř o 1% končila i pojišťovna VIG na 1007 Kč, jíž nepomohl ani zvýšený cíl od JP Morgan. Z růstového spektra zmiňme akcie O2 ČR, u nichž dnes byla patrná „přebíjená“, nakonec navrch měli kupci – titul uzavíral o 0,3% silnější na 296,9 Kč, největší denní přírůstek si pak připsaly bez významnějších objemů akcie Unipetrolu (+2,06%) a Fortuny (+1,36%).

Podnikové zprávy

NWR

Akcionáři společnosti NWR na dnešní mimořádné valné hromadě schválili 99,6 procenty hlasů plán emitovat nové akcie s cílem získat finanční prostředky na provoz společnosti. Plán emitovat nové akcie již management oznámil na konci července (náš komentář naleznete zde). Schválení plánu akcionáři společnosti se všeobecně očekávalo, dnešní výsledek mimořádné valné hromady tak hodnotíme neutrálně. Stěžejním datumem pro schválení/neschválení celého restrukturalizačního plánu (do kterého patří kromě emise akcií i snížení dluhu) by měl být 29. srpen 2014, kdy bude uskutečněn meeting mezi NWR a držiteli dluhopisů (dřívější komentář o tomto setkání naleznete zde). Právě držitelé dluhopisů budou mít konečné slovo, zda bude nakonec schválen či neschválen managementem navrhovaný restrukturalizační plán.

ČEZ

Goldman Sachs snížil doporučení u ČEZu z "koupit" na "neutral". Cílová cena se snížila ze 695 Kč na 685 Kč.

VIG

JP Morgan zvýšila cílovou cenu u pojišťovny VIG při hodnocení "neutral". Cílová cena je zvýšena ze 33 eur na 36,43 eura.

Německo

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Index výrobních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: -0,7 %
předchozí hodnota: -0,7 %

Stavební výroba (m-m) (červen):

aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,5 %

Stavební výroba (r-r) (červen):

aktuální hodnota: -2,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 3,5 %

Očekávané události

09:30 PMI ve výrobě (Markit/BME) (srpen): odhady: 51.5, předchozí: 52.4
09:30 PMI ve službách (Markit) (srpen): odhady: 55.5, předchozí: 56.7
09:30 PMI kompozitní (Markit/BME) (srpen): odhady: 54.6, předchozí: 55.7
Eurozóna
10:00 PMI ve výrobě (Markit) (srpen): odhady: 51.3, předchozí: 51.8
10:00 PMI ve službách (Markit) (srpen): odhady: 53.7, předchozí: 54.2
10:00 PMI kompozitní (Markit) (srpen): odhady: 53.4, předchozí: 53.8
16:00 Spotřebitelská důvěra (srpen): odhady: -9.1, předchozí: -8.4

Popis trhu

Bez významných kurzotvorných zpráv zakončil index německé burzy slabší o 0,21 % na 9314,6 bodu. Výrobce polovodičů Infineon (IFX -1,4 %) je, podle agentury Bloomberg, v jednání o koupi některého z menších amerických konkurentů za částku blízkou 2 mld. USD. Dva tituly dnes dostaly nová investiční doporučení od bankovních domů. Gigant Siemens (SIE +0,2) zakončil na 93 EUR po zvýšené cílové ceně 118 EUR od Goldman Sachs, která titul doporučuje k nákupu. Energetika E.ON (EOAN +0,7 %) zakončila na 13,82 EUR poté, co dostala zvýšenou cílovou cenu 13,5 EUR od francouzské Société Générale. Banka po předchozím prodejním verdiktu nově doporučuje titul držet.

Podnikové zprávy

Infineon

Německý výrobce polovodičů Infineon dnes po uzavření obchodování na německé burze oznámil koupi amerického konkurenta International Rectifier, který se zabývá především polovodiči pro správu napájení. Infineon zaplatí v hotovosti 3 mld. USD neboli 40 USD za jednu akcii International Rectifier (IRF). Včerejší obchodování přitom akcie IRF zakončily na ceně 26,56 USD, Infineon tak nabízí 50% prémii. International Rectifier dnes navíc zveřejnila výsledky hospodaření za uplynulý kvartál a celý fiskální rok 2014. Celoroční tržby firmě vzrostly o 13,3 % na 1,1 mld. USD a čistý zisk dosáhl výše 58,7 mil. USD (81 centů na jednu akcii) po ztrátě 88,8 mil. USD vykázané o rok dříve.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (15. srpen):

aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: -2,7 %

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. srpen): odhady: 303 tis., předchozí: 311 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (9. srpen): odhady: 2520 tis., předchozí: 2544 tis.
15:45 PMI ve výrobě (Markit) (srpen): odhady: 55.7, předchozí: 55.8
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (17. srpen): odhady: --, předchozí: 36.8
15:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (srpen): odhady: --, předchozí: 46.0
16:00 Podnikatelský výhled filadelfského FEDu (srpen): odhady: 19,5, předchozí: 23,9
16:00 Prodeje existujících domů (červenec): odhady: 5.02 ml., předchozí: 5.04 ml.
16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (červenec): odhady: -0.4%, předchozí: 2.6%
16:00 Index předstihových ukazatelů (červenec): odhady: 0.6%, předchozí: 0.3%

Popis trhu

 Janet Yellenová ve svém projevu opět neuvedla konkrétní termín, kdy se FED rozhodne pro zvýšení úrokových sazeb. Poukázala sice na rychle se zlepšující situaci na pracovním trhu, když nezaměstnanost v červenci klesla na 6,2 % a je tak na požadované úrovni, ovšem, dle Yellenové, zatím není zcela jisté, zda se na této úrovni dokáže udržet i v delším období. Akciové indexy pak díky jejím slovům i potřetí v tomto týdnu dokázaly posílit (S&P +0,25 %, DJI +0,35 %, Nasdaq -0,02 %). Z firemních událostí stojí za zmínku akvizice polovodičové společnosti International Rectifier (IRF +47 %), za kterou se německý Infineon rozhodl zaplatit 3 mld. USD, tedy padesátiprocentní prémii oproti úterní závěrečně ceně. Z komodit se ve středu nejvíce dařilo bavlně (+2,6 %) a ropě (+1,7 %).

Podnikové zprávy

Staples

Největší americký prodejce kancelářských potřeb Staples oznámil za 2Q meziroční pokles čistého zisku z 102,5 mil. dolarů (16 centů za akcii) na 81,9 mil. dolarů (13 centů za akcii). Upravený zisk činil 12 centů za akcii. Tržby se snížily z 5,32 mld. dolarů na 5,22 mld. dolarů. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali upravený zisk ve výši 12 centů při tržbách na úrovni 5,16 mld. dolarů. Firma rovněž oznámila výhled upraveného zisku v rozpětí 34-39 centů na akcii. Výhled zisku je bez potenciálních dopadů z restrukturalizace a s ní souvisejících činností.

Lowe's

Světová dvojka v prodeji domácích potřeb snížila výhled tržeb na celý rok. Místo růstu tržeb ve výši 5 %, společnost odhad stanovila na 4,5 %. Tržby vzrostly z 15,71 mld. dolarů na 16,59 mld. dolarů. Čistý zisk se zvýšil z 941 mil. dolarů (88 centů na akcii) na 1,04 mld. dolarů (1,04 dolaru na akcii). Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii 1,02 dolaru při tržbách na úrovni 16,55 mld. dolarů.

Martin Bernat
Fio banka, a.s.
Prohlášení