Denní report - středa 23.07.2014

23.7.2014 22:18

ČR: Pražská burza mírně v záporu, stažena propadem akcií O2, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: S&P na novém rekordu, pomohli Apple a sektor zdravotní péče

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (červenec): odhady: --, předchozí: 41650
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (červenec): odhady: --, předchozí: 41706
09:00 Index spotřebitelské důvěry (červenec): odhady: --, předchozí: -2.8

Popis trhu

Pražská burza přerušila dvoudenní růst a oslabila o -0,17% blíže k hodnotě 950 bodů. Hlavním strůjcem poklesu indexu PX se staly akcie O2, které bez nové korporátní zprávy oslabily o -4,11% a zakončily pod metou 270 Kč. Důvodem propadu telekomunikační společnosti nebyl silný prodejní tlak (zobchodovaný objem pouze 25 mio. Kč), jako spíše to, že na trhu nebyl kupec, který minulý týden a v začátku tohoto týdne dokázal udržet ocenění nad 280 Kč při denních objemech i přes 100 mio .Kč. Nedařilo se rovněž Unipetrolu, který dnes ráno reportoval kvůli odpisům vysokou ztrátu za 2Q a to -3,5 mld. Kč. Ocenění společnosti na burze pokleslo o -2,96% (126 Kč). Naopak růstovou sérii tohoto týdne prodloužil Čez, když posílil o +0,51% na 595 Kč. Na včerejší mírný zisk navázala Erste Bank růstem o 1,68% (520 Kč). Dařilo se i menším emisím a to NWR (+2,63%) a Orcu (+2,13%).

Podnikové zprávy

Unipetrol

Tržby se ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšily o 31 % na 32,4 mld. Kč. Společnost uvedla, že nárůst tržeb je díky vyšší rafinérské kapacitě, významnému nárůstu prodejních objemů ve všech segmentech, vyšší ceně ropy a slabší koruně.

Společnost Unipetrol provedla jednorázové snížení hodnoty aktiv v rafinérském segmentu ve výši 4721 mil. Kč. S tímto snížením aktiv souvisí i odložená daňová pohledávka ve výši 885 mil. Kč. Čistý zisk bez této jednorázové položky a odložené daňové pohledávky činil 346 mil. Kč.

Provozní cash flow se meziročně zvýšil o 36 % ze 2036 mil. Kč na 2759 mil. Kč. Volný peněžní tok se zvýšil o 23 % ze 2030 mil. Kč na 2495 mil. Kč. V minulém čtvrtletí byly obě hodnoty záporné.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra (červenec - předběžný)
aktuální hodnota: -8,4
očekávání trhu: -7,5
předchozí hodnota: -7,5

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů Markit/BME (červenec předběžný): odhady: 51.9, předchozí: 52.0
09:30 Index nákupních manažerů ve službách Markit (červenec předběžný): odhady: 54.5, předchozí: 54.6
09:30 Složený index nákupních manažerů Markit/BME (červenec předběžný): odhady: 53.8, předchozí: 54.0

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů Markit (červenec předběžný): odhady: 51.7, předchozí: 51.8
10:00 Index nákupních manažerů ve službách Markit (červenec předběžný): odhady: 52.7, předchozí: 52.8
10:00 Složený index nákupních manažerů Markit (červenec předběžný): odhady: 52.8, předchozí: 52.8

Popis trhu

Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 9 760 bodů. Daří se chemičce Lanxess (LXS +1,8%), zajišťovně Munich Re (MUV2 +1,7%) nebo Commerzbank (CBK +1,7%). Oslabuje naopak Daimler (DAI -0,9%), Deutsche Telekom (DTE -0,8%) a díky spekulacím o chybách v účetních výkazech Deutsche Telekom (DBK -0,5%).

Podnikové zprávy

Daimler

Tržby německé automobilky Daimler v druhém kvartálu vzrostly na 31,5 mld. EUR (+6,2 %), když nejvyššího růstu prodejů dosáhla opět v Asii.

Celkový počet prodaných vozů vzrostl na 629 tisíc vozů (+3,8 %). Čistý zisk se meziročně propadl o více než polovinu na 2,2 mld. EUR, ale zisk za 2Q loňského roku byl ovlivněn jednorázovým příjmem z prodeje podílu v letecké EADS. Zisk na jednu akcii tak činil 1,97 EUR oproti 2,65 EUR před rokem.
Na konci června se Daimler dohodl s automobilkou Renault-Nissan na společném joint venture, kde budou mít oba podniky poloviční podíl. Cílem je spolupráce na výrobním závodě v Mexiku, který bude mít roční výrobní kapacitu 300 tisíc vozidel. Roku 2017 by se v této továrně měla rozjet výroba prémiové značky Infinity spadající pod Nissan. O rok později budou z výrobní haly vyjíždět i luxusní vozy Mercedes-Benz.

Deutsche Bank

Wall Street Journal zveřejnil zprávu, podle které Deutsche Bank má problémy s vykazováním finančních výkazů. O těchto problémech měla banka vědět roky, ale zatím je neopravila. Kontrolu měla provést Federální rezervní banka v New Yorku.

Finanční výkazy měly být v nízké kvalitě, nepřesné a nespolehlivé. Velikost a rozsah chyb ukazuje na nutnost nápravních opatření.
Rovněž v loňském roce auditorská společnost KPMG identifikovala nedostatky ve způsobu vykazování finančních dat.

Deutsche Bank je jedna z největších bank na světě s významným poskytováním bankovních operací v USA.

Švýcarsko:

Swatch

Skupina Swatch, přední světový výrobce hodinek, reportovala výsledky za první pololetí roku 2014, který byl negativně ovlivněn vývojem směnných kurzů a požárem.

Tržby švýcarské firmy vzrostly na 4,1 mld. CHF (+2,4 %). Velmi negativně se do hospodaření promítlo posilování švýcarského franku. Bez započtení negativního vlivu kurzů by firmě rostly tržby o 6,7 %. Čistý zisk dosáhl 680 mil. CHF (-12 %) a provozní cash flow vzrostlo nad 1 mld. CHF (+50 %).
Druhým negativním faktorem byl požár ve výrobně pohyblivých součástí do hodinek na konci prosince, který se do hospodaření promítl v podobě poklesu tržeb v odhadované výši 200 mil. CHF. Do druhého pololetí by již tato událost neměla zásadně promluvit.
Společnost si do budoucna slibuje další nárůst poptávky především od zákazníků z USA, Japonska a kontinentální Číny. Vliv směnných kurzů by také neměl být natolik záporný jako v prvním pololetí.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (18. červenec):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -3,6 %

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. červenec): odhady: 307 tis., předchozí: 302 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. červenec): odhady: 2510 tis., předchozí: 2507 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (20. červenec): odhady: --, předchozí: 37.5
16:00 Prodeje nových domů (červen): odhady: 475 tis., předchozí: 504 tis.
16:00 Prodeje nových domů (m-m) (červen): odhady: -5.8%, předchozí: 18.6%

Popis trhu

Index S&P 500 opět posunul své maximální uzavírací hodnoty, nyní již na 1987,01 bodu. Hlavními tahouny dnes byly akcie Applu (AAPL +2,61%), který pozitivně překvapil výsledky a dobrá nálada v sektoru zdravotní péče, když například Biogen Idec (BIIB +11,17%) ohlásil dobré výsledky a zvýšil odhady na zbytek roku. Nedařilo se Boeingu, ketrý i přes slušné výsledky nepřesvědčil investory, že v souvislosti s vývojen nového tankovacího letounu pro americkou armádu nevzniknou nové dodatečné náklady.

Podnikové zprávy

Microsoft

Čistý zisk se snížil o 7,1 % na 55 centů na akcii, přičemž analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 60 centů.

Letos v dubnu Microsoft provedla akvizici jiné technologické společnosti Nokia v hodnotě 7,33 mld. dolarů. Bez započtení položek souvisejících se společností Nokia by zisk činil 66 centů, což by předčilo očekávání ve výši 64 centů.

Apple

Apple Inc. oznámila zvýšení meziročního zisku o 12 % na 7,75 mld. dolarů. Rovněž se zvýšily prodeje iPhonů a počítačů Mac. Na druhé straně se snížily prodeje iPadů. Čistý zisk se zvýšil o 12 % na 7,75 mld. dolarů a tržby jsou vyšší o 6 % ve výši 37,4 mld. dolarů.

Společnost prodala 35,2 mil. iPhonů (nárůst o 13 %), 4,4 mil. počítačů Mac (nárůst o 18 %) a 13,3 mil. iPadů (pokles o 9 %). iPhone je nejdůležitější segment pro tržby i ziskovost společnosti. Apple rovněž plánuje vyrábět nové modely iPhonů s větším displejem, vylepšení Apple TV. Investoři očekávají i uvedení nového zařízení.

Biogen

Biogen v druhém kvartálu dosáhl tržeb 2,42 mld. dolarů (+41 %) a čistého zisku 714,5 mil. dolarů (+46 %). Zisk na akcii tak dosáhl výše 3,01 dolaru a překonal odhady analytiků Reuters, kteří očekávali 2,83 dolaru na akcii. Za takto rapidním růstem provozních čísel můžou především léky na léčbu sklerózy Tecfidera a Tysabri. Na základě lepšících se prodejů právě těchto dvou léků společnost dále vylepšila očekávání pro hospodaření za celý rok 2014. Odhaduje růst tržeb o 38-41 % a upravený zisk na akcii ve výši 12,9 - 13,1 dolaru. To je o vskutku výše oproti předešlému odhadu růstu prodejů o 27 % a EPS 11,4 dolaru.
Další impuls k růstu si navíc společnost slibuje od léku Eloctate, který je určen pro děti i dospělé s hemofilií typu A. Tento lék byl v červnu schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léků (FDA) a do prodeje by se měl dostat již v červenci.

Boeing

Boeing Co. zvýšil zisk na 1,65 mld. dolarů (2,24 dolaru na akcii) ze 1,09 mld. dolarů (1,41 dolaru na akcii). Upravený zisk bez určitých položek se zvýšil z 1,67 dolaru na akcii na 2,42 dolaru na akcii. Tržby vzrostly na 22,05 mld. dolarů. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii ve výši 2,01 dolaru a tržby 22,23 mld. dolarů.

V posledních letech výrazně vzrostla poptávka po dopravních letadlech díky zlepšení finanční pozice globálních aerolinek. Rovněž pomohly i vysoké ceny paliv, které zvyšují zájem o efektivnější letadla, jako je například Dreamliner. V období od dubna do června Boeing dodal 181 letadel, což je meziroční zvýšení o 7,1 %.

Společnost rovněž zvýšila vlastní predikci ročního zisku ze 7,15-7,35 dolaru na akcii na 7,90-8,10 dolaru na akcii.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení