Denní report - čtvrtek 24.04.2014

24.4.2014 22:20

ČR: Pražská burza v závěru klesala, SRN: Německé akcie beze nakonec změny, USA: Americké akcie uhájily mírné zisky

Pražská burza

Hlavní zprávy

Podnikatelská důvěra (duben)

aktuální hodnota: 9,9 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 10.0 b.

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (duben)

aktuální hodnota: 7,1 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 6,9 b.

Index spotřebitelské důvěry (duben)

aktuální hodnota: -3,8 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -5,5 b.

Popis trhu

Pražská burza prošla ve čtvrtek volatilním vývojem. Index PX v průběhu celého dne rostl a pohyboval se na dohled 1015 bodů, ovšem v závěru se pod vlivem propadu sousedního DAXu poroučel až do blízkosti 1000 bodů (-0,5%). Největší aktivita probíhala znovu na akciích ČEZu, objem dosáhl 380 mil. Kč. Jak jsme zmiňovali včera, nižší než očekávanou dividendu nevnímáme pozitivně. Zrušení tendru na dostavbu Temelína spíše jen vyvažuje nízké ceny elektřiny, jež zůstávají pod 35 Euro (vloni se pohybovaly kolem 38 Euro). Zkrátka velmi pozitivní jsme byli na ČEZ v koridoru 500-550 Kč, současné hladiny působí vyčerpaně. Přesto se někteří kupci, kteří na trhu pravděpodobně operovali i v minulých dnech (a tudíž mají nakoupeno na vyšších úrovních) snaží udržet na akciích momentum. Ve světle klesajících akcií v sektoru (E.ON, RWE, Verbund atd.) se jevilo dnešní snažení na ČEZu na 590Kč až nesmyslné, ale uvidíme jaké ceny nám přinesou příští týdny. V závěru se kurz vracel na 585 Kč (+0,9%). Naopak kupci se ve druhé části zcela vytratili z Komerční banky, jež se z denních maxim na 4700 Kč propadla na 4600 Kč (-1,7%). Nedařilo se ani Erste, jež sice za sebou nemá růsty z posledních dní, přesto se kurz propadl pod 675 Kč (-1,4%). Překvapivě dobré ceny uhlí pro 2Q oproti očekávání analytiků dojednala společnost NWR. Kurz akcií NWR reagoval stejně překvapivě, když naopak klesl pod 13 Kč (-1,5%). Nedařilo se Fortuně (-1,7%) či Orcu (-3%). Naopak akcie Unipetrolu po výsledcích poskočily k hladině 140 Kč (+1,8%).

Podnikové zprávy

ČEZ

ČEZ spouští v jihovýchodním Turecku ve zkušebním provozu paroplynovou elektrárnu. Projekt elektrárny Egemer jde podle plánů, zahájení provozu ČEZ plánuje v letošním 3. čtvrtletí, uvedla mluvčí Půlpánová (ČTK)

Výhodou nové paroplynové elektrárny je její pozice blízko moře, která umožní chlazení přímo mořskou vodou. Díky kontraktu s tureckým ministerstvem energetiky bude ČEZ dostávat zaplaceno i za dodanou elektřinu do sítě během zkušebního provozu, který by měl skončit ve třetím čtvrtletí tohoto roku. Tato skutečnost by měla přinést úspory v řádu až stovek miliónů korun.

Po ukončení testovacího provozu bude skupina ČEZ v Turecku provozovat již tři paroplynové elektrárny.

NWR

Těžební společnost NWR dnes zveřejnila své základní provozní ukazatele v podobě objemů produkce a prodejů za 1Q 2014 a dojednaných cen koksovatelného uhlí na 2Q 2014.

NWR pro 2Q 2014 sjednalo se svými zákazníky průměrnou cenu koksovatelného uhlí ve výši 85 EUR/t, mezikvartálně níže o 6,6 %. Tuto cenu hodnotíme pozitivně, když jsme předpokládali cenu blíže úrovni 80 EUR/t. Domníváme se tak, že se NWR podařilo dojednat, navzdory 16% mezikvartálnímu poklesu globální benchmarkové ceny, solidní cenovou úroveň. Průměrnou cenu energetického uhlí na celý letošní rok (přesněji pro 80 % letošních dodávek) společnost potvrdila na úrovni 54 EUR/t. Za 1Q 2014 NWR prodávalo energetické uhlí za 60 EUR/t, což hodnotíme rovněž pozitivně. NWR totiž pro 20 % dodávek tohoto typu uhlí sjednává cenu v průběhu roku. Společnosti se tak pro 1Q 2014 nakonec podařilo vyjednat vyšší cenu energetického uhlí, než činí průměr na celý letošní rok.

NWR dále oznámilo, že v 1Q 2014 prodalo 1,243 mil. tun koksovatelného uhlí (mezikvartálně výše o 3 %), což je nad naším očekáváním ve výši 1,151 mil. tun. Na druhou stranu nás negativně překvapily prodeje energetického uhlí, které v 1Q 2014 činily pouze 663 tis. tun (mezikvartálně níže o 50 %), zatímco my jsme očekávali alespoň 1,1 mil. tun. Celkové prodeje uhlí v prvním letošním čtvrtletí tak dosáhly úrovně 1,906 mil. tun (náš odhad byl 2,3 mil. tun). Co se týče produkce uhlí, tak za 1Q 2014 NWR vytěžilo celkem 2,226 mil. tun uhlí, což je téměř v souladu s naším odhadem.

Unipetrol

Tržby petrochemického Unipetrolu vzrostly na 28,8 mld. Kč (+16 %) především díky růstu kapacity spojené s nákupem podílu v České rafinérské. Unipetrol zvýšil svůj podíl v České rafinérské z 51,2 % na 67,5 %, když za 27,2 mil. dolarů odkoupil podíl firmy Shell. Zbylých 32,5 % vlastní italská skupina Eni.

Čistý zisk dosáhl 937 mil. Kč a po pěti čtvrtletích vykazovaných ztrát se převrátil do kladné hodnoty. Zisk byl ovšem velmi silně ovlivněn zaúčtováním zisku ze zmíněné akvizice České rafinérské ve výši 1,18 mld. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index podnikatelské nálady IFO (duben)

aktuální hodnota: 111,2 b.
očekávání trhu: 110,4 b.
předchozí hodnota: 110,7 b.

Index aktuální nálady IFO (duben)

aktuální hodnota: 115,3 b.
očekávání trhu: 115,6 b.
předchozí hodnota: 115,2 b.

Index očekávání IFO (duben)

aktuální hodnota: 107,3 b.
očekávání trhu: 105,8 b.
předchozí hodnota: 106,4 b.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní seanci bez výrazné změny oproti včerejšímu closu. Po většinu dne utěšeně rostly, když je podporovaly lepší podnikové výsledky z USA a dobrá domácí makroekonomická čísla (Ifo index podnikatelské nálady). Později odpoledne se však díky zprávám o přestřelce na Ukrajině rychle přetočily do červených čísel. Díky závěrečné růstové korekci končí index DAX se ziskem 0,05% na 9 549 bodech. Nejlépe si vedl polovodičový Infineon (IFX +1,6%), který se spolu s menším konkurentem Dialog Semiconductor (DLG +2,1%) svezl na dobrých výsledcích amerického Apple. Rostl rovněž Deutsche Telekom (DTE +1,0%) a pojišťovna Allianz (ALV +0,8%). Výrazné ztráty naopak utrpěla Commerzbank (CBK -2,4%), energetické RWE (RWE -2,0%) nebo BMW (BMW -1,3%).

Podnikové zprávy

Heineken

Heineken, třetí největší pivovarnická skupina na světě a největší v Evropě, ohlásila pokles zisku v prvním kvartálu o 37 % kvůli negativnímu vlivu směnných kurzů a divesticím. Pod nizozemskou skupinu Heineken spadají mimo jiné i česká piva značek Starobrno, Zlatopramen, Krušovice, Březňák nebo Zlatý Bažant.

Tržby Heinekenu letos během prvních tří měsíců klesly na 4,04 mld. eur (-2,6 %). Přitom bez započtení měnových pohybů by tržby organicky rostly o 3,4 %. Další růst prodeje si firma slibuje od rozvíjejících se zemí Afriky, Blízkého východu, Asie a Jižní Ameriky. Čistý zisk dosáhl 143 mil. eur (-37 %).

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. duben)

aktuální hodnota: 329 tis.
očekávání trhu: 315 tis.
předchozí hodnota: 304 tis. / revidováno: 305 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. duben)

aktuální hodnota: 2680 tis.
očekávání trhu: 2745 tis.
předchozí hodnota: 2739 tis. / revidováno: 2741 tis.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (březen)

aktuální hodnota: 2.0 %
očekávání trhu: 2.0 %
předchozí hodnota: 2.2 % / revidováno: 2.1 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (březen)

aktuální hodnota: 1.0 %
očekávání trhu: 1.0 %
předchozí hodnota: 0.5 % / revidováno: 0.7 %

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (20. duben)

aktuální hodnota: -25.4 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -29.1 b.

Index výrobní aktivity kansaského FEDu (duben)

aktuální hodnota: 7 b.
očekávání trhu: 8 b.
předchozí hodnota: 10 b.

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (duben - předběžný údaj): odhady: --, předchozí: 55.7

15:45 Index aktivity nákupních manažerů ve službách PMI (duben - předběžný údaj): odhady: 55.5, předchozí: 55.3

15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (duben - finální ): odhady: 83.0, předchozí: 82.6

Popis trhu

Americké akcie se po úvodním zaváhání, které mělo na svědomí vyostření situace na Ukrajině, znovu vrátily k růstu. Vzhůru jim pomohly lepší podnikové výsledky firem jako Apple (AAPL +8,0%) nebo Caterpillar (CAT +1,8%). Hlavní akciové indexy uzavřely se ziskem 0,0% (DJIA) až 0,5% (NASDAQ). Díky již zmiňovanému Applu se dařilo informačním technologiím (+1,1%), které s odstupem následovaly utility (+0,6%). Opačným směrem zamířily zejména telekomunikace (-1,7%) a sektor základních materiálů (-0,5%). Na komoditních trzích převládala zelená barva. Výrazně rostla pšenice (+2,0%), následovaná mědí (+1,5%) a stříbrem (+1,2%). Oslaboval naopak zemní plyn (-0,8%).

Podnikové zprávy

Apple

Apple se hodlá o své zisky rozdělit s akcionáři. Zvyšuje dividendu i zpětný odkup akcií a dále oznamuje split akcií v poměru 7:1. Akcie v pre-marketu reagují růstem o osm procent!

Tržby ve druhém fiskálním kvartálu vzrostly na 45,6 mld. dolarů (+4,6 %). Čistý zisk dosáhl 10,22 mld. dolarů (+ 7%) neboli 11,62 dolaru na jednu akcii. Apple tak snadno překonal očekávání analytiků Reuters, kteří odhadovali tržby ve výši 43,5 mld. dolarů a zisk na akcii jen 10,18 dolaru. Za růstem tržeb stojí především velký zájem o iPhone, kterého se prodalo 43,7 milionu kusů. Menším zklamáním byl naopak pokles prodeje iPadů, kterých se prodalo o 16 % méně než ve stejném období před rokem. Pro současné třetí čtvrtletí firma očekává tržby 36 - 38 mld. dolarů a hrubou marži v rozmezí 37 - 38 %.

Novinkou je split akcií v poměru 7:1. To znamená, že se zvýší počet akcií, ale poměrně k tomu klesne jejich cena. Na hodnotu firmy by rozštěpení nemělo mít vliv, akcie ale budou díky své nižší ceně atraktivnější pro menší investory.
Apple se rozhodl zvýšit čtvrtletní dividendu na 3,29 dolaru a výplatní poměr se tak bude pohybovat poblíž 28 %. Firma se dále rozhodla zvýšit objem zpětného odkupu akcií ze 60 mld. na 90 mld. dolarů, protože své akcie vidí jako podhodnocené. Na účtech měla firma ke konci března k dispozici 151 mld. dolarů likvidních prostředků a má tak dostatečnou palebnou sílu pro další inovativní produkty.

Facebook

Facebook (FB) oznámil ve středu po ukončení obchodování výsledky za první čtvrtletí letošního roku, které překonaly očekávání.

Společnosti Facebook se povedlo za první čtvrtletí letošního roku téměř zvýšit výnosy o 72 % a to na 2,5 mld. USD proti očekávání ve výši 2,36 mld. USD. Za stejné období loňského roku dosáhl Facebook výnosu ve výši 1,46 mld. USD.

Za tímto úspěchem stojí především zvýšený objem výnosů na poli mobilní reklamy, která tvoří průměrně 59 % příjmů z reklamy. Výnosy z reklamy dosáhly 2,27 mld. USD. Počet uživatelů sociální sítě Facebook se na mobilních zařízení také zvýšil oproti loňskému roku o 34 % na 1,01 mld. mobilních uživatelů měsíčně. Celkový počet uživatelů měsíčně je 1,28 mld. proti očekávání analytiků z Wall Street ve výši 1,27 mld. uživatelů.

Naopak s obavami je sledováno oznámení o odstoupení po pěti letech z postu finančního ředitele Davida Ebersmana, který se vrací do oblasti zdravotní péče. Na jeho post nastoupí aktuální vicepresident korporátních financí, David Werner.

Facebook koupil tvůrce fitness aplikací na mobilní zařízení Moves. Aplikace Moves umožňuje uživatelům sledovat a nahrávat data z denních aktivit včetně chůze, běhu a cyklistiky. Měří tak data vzdálenosti, délky trasy a odhadu spálených kalorií.

Novartis

Farmaceutická společnost Novartis sídlící ve Švýcarsku, která nedávno oznámila výraznou reorganizaci svého portfolia, reportovala výsledky za první čtvrtletí.

Společnost Novartis zvýšila zisk o 23 % po zahájení prodeje nového léku Afinitor na léčbu rakoviny a léku na léčbu sklerózy Gilenya. Čistý zisk za první čtvrtletí roku 2014 dosáhl výše 2,94 mld. USD a nepřekonal tak odhady analytiků, kteří očekávali zisk na úrovni 3,05 mld. USD. Výnosy z prodejů se zvýšily o 1 % na 14,02 mld. USD oproti 13,88 mld. USD v loňském roce, a taktéž nenaplnily očekávání analytiků nastaveném na 14,22 mld. USD.

General Motors

Automobilka General Motors oznámila za první čtvrtletí prudký propad zisku kvůli jednorázovým položkám. Společnost však na úrovni zisku překonala očekávání trhu.

GM poklesl zisk na 100 mil. USD (6 centů na akcii) z 900 mil. USD (58 centů na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Tržby vzrostly z 36,9 mld. USD na 37,4 mld. USD.

Analytici osloveni agenturou FactSet očekávali v průměru zisk 3 centů na akcii při tržbách ve výši 37,44 mld. USD.

Výrazný pokles zisku byl zapříčiněn nutným svoláním zhruba 7 milionů aut kvůli problémům, které způsobily smrt třinácti osob. CEO Mary Barra musela v této souvislosti předstoupit před Kongres. Vláda vyšetřuje, z jakého důvodu se společnost nezabývala těmito problémy již před více než deseti lety.

Caterpillar

Výrobce stavebních strojů reportoval za první čtvrtletí zisk ve výši 922 mil. USD (1,44 USD na akcii). O rok dříve činil zisk společnosti 880 mil. USD (1,34 USD na akcii). Očištěný zisk na akcii v prvním kvartálu letošního roku činil 1,61 USD. Tržby vzrostly z 13,21 mld. USD na 13,24 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 1,21 USD na akcii při tržbách 13,17 mld. USD.

Zatímco výhled pro celoroční tržby ponechává Caterpillar na 56 mld. USD, výhled pro zisk bez zahrnutí nákladů na restrukturalizaci zvyšuje o 25 centů na 6,1 USD na akcii.
Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali celoroční zisk ve výši 5,85 USD na akcii.

Verizon

Verizon za uplynulé čtvrtletí oznámil nárůst čistého zisku na 3,95 mld. USD (1,15 USD na akcii) z předchozích 1,95 mld. USD (68 centů na akcii). Očištěný zisk na akcii vzrostl z 68 centů na 84 centů.

Tržby vzrostly o 4,8 % na 30,8 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk ve výši 87 centů na akcii při tržbách 30,7 mld. USD.

Firma v uplynulém čtvrtletí dosáhla 100% podílu ve Verizon Wireless, když odkoupila 45% podíl od Vodafone Group za 130 mld. USD. Od akvizice se očekává, že výrazně přispěje k nárůstu zisku společnosti.

3M

Diversifikovaná společnost 3M oznámila nárůst zisku za první čtvrtletí na 1,71 mld. USD (1,79 USD na akcii) z předchozích 1,64 mld. USD (1,63 USD na akcii). Tržby vzrostly ze 7,6 mld. USD na 7,8 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 1,8 USD na akcii při tržbách 7,97 mld. USD.

Firma potvrdila výhled celoročního zisku ve výši 7,3 - 7,55 USD na akcii při růstu organických tržeb v lokální měně o 3 - 6 %.

UPS

United Parcel Service Inc. (UPS), jedna z největších zásilkových společností na světě reportovala výsledky za první čtvrtletí roku 2014.

Společnost UPS dosáhla v prvním čtvrtletí nižších tržeb kvůli tuhé zimě, která panovala napříč Spojenými státy a podepsala se tak na zvýšení nákladů a zpomalení dodávek.

Provozní zisk dosáhl za první čtvrtletí letošního roku výše 927 mil. USD, tj. o 158 mil. USD méně jak za stejné období v předchozím roce. Provozní náklady se zvýšily o 3,5 %. Výnosy společnosti se zvýšily o 2,6 % na 13,8 mld. USD. Zisk společnosti dosáhl 911 mil. USD (0,98 USD na akcii) oproti předchozímu roku ve výši 1,04 mld. USD (1,08 USD na akcii).

Špatné počasí dle předběžných odhadů snížilo provozní zisk až o 200 mil. USD.

Facebook Poslat emailem Tisk