Stoploss (SPAD)
Tento inteligentní pokyn je určen pro snížení investičního rizika. Pokud kurz akcie stoupá a Vy se chcete pojistit proti ztrátě z případného rychlého poklesu, stanovíte si StopCenu, kterou zisk zafixujete. Pokud počet nákupních kotací za a nad StopCenu klesne na úroveň stanoveného počtu (Stop počet), využije Stoploss zbývajících nákupních kotací (viz příklad níže) pro uzavření pozice.
- Prodej: Prodat CP při poklesu kurzu na stanovenou hodnotu.
- Nákup: Nakupovat až od stanovené ceny (posun na její hodnotu považuje investor za signál k růstu).
Parametry Stoplossu v segmentu SPAD
- Stop cena je cena určující hranici, od které se mají počítat kotace pro určení okamžiku, kdy si klient přeje začít prodávat nebo nakupovat.
- Stop počet je počet kotací, jehož dosažení aktivuje vlastní prodejní nebo nákupní pokyny.
- Při úmyslu prodávat (prodejní Stoploss) se počítají nákupní kotace, které jsou vyšší nebo rovny Stop ceně.
- Při úmyslu nakupovat (nákupní Stoploss) se počítají prodejní kotace, které jsou nižší nebo rovny Stop ceně.
- Kotace dvou tvůrců trhu se stejnou cenou (i takové kotace, kdy se jejich cena rovná Stop ceně) se počítají jako dvě samostatné kotace.
- Objem kotace při stanovení počtu kotací nehraje roli, tj. násobná kotace jednoho tvůrce trhu je považována za jednu kotaci.
- Parametr Stop počet nemůže mít hodnotu nula a nižší.
- Stoploss pokyn musí mít vždy stanoven počet prodávaných CP (lot a násobky lotu), limitní cenu, Stop cenu a Stop počet kotací.
- Není přípustné, aby Stop cena byla u prodejního Stoplossu vyšší než aktuální kurz, resp. aby Stop cena u nákupního Stoplossu byla nižší než aktuální kurz.
Jak pokyn funguje?
Šest bodů týkající se funkčnosti pokynu Stoploss v segmentu SPAD na pražské burze.
- Klient podá formulářem v prostředí e-SPAD nákupní, resp. prodejní inteligentní pokyn - Stoploss, který musí obsahovat ISIN, celkový počet požadovaných/prodávaných kusů CP (násobky lotu), limitní cenu, Stop počet (počet nákupních / prodejních kotací od / do stanovené StopCeny včetně), výši StopCeny a dobu platnosti pokynu.
- Validační automaty zkontrolují, zda je takovýto pokyn přípustný, a pokud ano, aktivují ho. Pokyn je odmítnut, pokud u prodejního Stoplossu je StopCena nižší než cena limitní (a opačně pro nákupní Stoploss). V naprosté většině případů by totiž takto zadané Stoplossy neměly šanci realizovat obchod, jejich podání tedy nemá smysl.
- Jakmile je pokyn zvalidován a je platný, software začíná hlídat, zda je počet kotací na příslušné straně hloubky trhu vyšší než zadaný stop počet.
- Klesne-li počet kotací na trhu na stanovený Stop počet, jsou okamžitě zasílány na trh příslušné instrukce, tak aby byly využity zbývající kotace. Tak se děje, dokud není nakoupen / prodán požadovaný počet CP nebo dokud neskončí platnost pokynu. Dá se říci, že Stoploss je Alf s podmíněnou aktivací.
- K aktivaci prodejního Stoploss pokynu musejí být současně splněny 3 podmínky:
(a) Počet zbývajících nákupních kotací musí být menší nebo roven Stop počtu,
(b) Na trhu jsou postaveny alespoň 2 nákupní kotace,
(c) Existuje alespoň jedna nákupní kotace s cenou nižší než StopCena. - Pro aktivaci nákupního Stoploss pokynu musejí platit současně podmínky takto:
(a) Počet zbývajících prodejních kotací musí být menší nebo roven Stop počtu,
(b) Na trhu jsou postaveny alespoň 2 prodejní kotace,
(c) Existuje alespoň jedna prodejní kotace s cenovou úrovní vyšší než StopCena.
Příklad prodeje pokynem Stoploss
Investor se obává, že při poklesu kurzu ČEZu pod úroveň 850 Kč může následovat prodejní vlna, která povede k dalšímu oslabování titulu. Proto se rozhodne zafixovat možnou ztrátu na úrovni 857 Kč.
- Prodávané množství: 1 lot / 5 000 kusů
- StopCena: 857 Kč
- Stop počet: 3
- Limitní cena: 856 Kč (minimální cena prodeje, musí být menší než aktivační StopCena)
Nabídka a poptávka v době podání pokynu:
Zadaný pokyn Stoploss není v systému burzy a pouze čeká, zda budou splněny podmínky pro jeho aktivaci - pokles na nebo pod úroveň StopCeny. Počet kotací s cenou vyšší než 857 Kč je 5.
| Tvůrce trhu | Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusů | |
| ING | 869,30 | 45 000 | Nabídka |
| CS | 867,00 | 40 000 | |
| FIO | 866,80 | 35 000 | |
| HVB, PF | 865,00 | 30 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 10 000 | |
| 863,00 | Poslední obchod | ||
| PF | 862,00 | 5 000 | Poptávka |
| KB | 861,00 | 10 000 | |
| HVB, ING | 860,00 | 20 000 | |
| FIO | 857,30 | 25 000 | |
| CS | 855,00 | 30 000 |
Situace po poklesu kurzu:
Prodejci převažují nad kupci a kurz akcie klesá. Počet kotací (Stop počet) nad úrovní naší StopCeny se snížil na 4 (KB, HVB, ING, FIO). Pokyn stále není na trhu a čeká v systémech obchodníka..
| Tvůrce trhu | Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusů | |
| CS | 867,00 | 45 000 | Nabídka |
| FIO | 866,00 | 40 000 | |
| HVB, PF | 865,80 | 35 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 15 000 | |
| BHS | 862,00 | 5 000 | |
| 861,50 | Poslední obchod | ||
| KB | 861,00 | 5 000 | Poptávka |
| HVB, ING | 860,00 | 15 000 | |
| FIO | 857,30 | 20 000 | |
| CS | 855,00 | 25 000 | |
| PF | 854,00 | 30 000 |
aktivace prodejního pokynu stoploss:
Stažením kotace ING na ceně 860 Kč klesl Stop počet nad hodnotou 857 Kč na 3, což povede k automatickému vygenerování pokynu typu Alf na jeden lot ČEZu s limitní cenou 856 Kč, který se uspokojí proti kotaci KB na ceně 861 Kč.
| Tvůrce trhu | Kurz (Kč) | Kumulovaný počet kusů | |
| CS | 867,00 | 45 000 | Nabídka |
| FIO | 866,00 | 40 000 | |
| HVB, PF | 865,80 | 35 000 | |
| WOOD, AFT | 864,00 | 15 000 | |
| BHS | 862,00 | 5 000 | |
| 861,50 | Poslední obchod | ||
| KB | 861,00 | 5 000 | Poptávka |
| HVB | 860,00 | 10 000 | |
| FIO | 857,30 | 15 000 | |
| CS | 855,00 | 20 000 | |
| PF | 854,00 | 25 000 |
